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10月24日中金早餐：
【1】24日隔夜收盤：LME銅漲1.49%報(bào)10817.0美元/噸，鋁漲2.12%報(bào)2865.0，鉛漲0.85%報(bào)2012.0，鋅漲0.10%報(bào)3022.5，鎳漲1.29%報(bào)15335，錫漲0.92%報(bào)35725；滬銅主力漲1.34%報(bào)86730元/噸，鋁漲0.64%報(bào)21265，鉛漲0.52%報(bào)17510，鋅漲0.72%報(bào)22345，鎳漲0.80%報(bào)122140，錫漲1.01%報(bào)283740。
【2】24日隔夜金融、商品市場收盤行情：美元指數(shù)漲0.03%報(bào)98.94，在岸人民幣對(duì)美元16:30收盤報(bào)7.1221。美國三大股指全線收漲，歐洲三大股指收盤小幅上漲。美油漲5.56%報(bào)61.75美元/桶；布倫特原油漲5.38%報(bào)65.96美元/桶。COMEX黃金期貨漲1.91%報(bào)4143.2美元/盎司，COMEX白銀期貨漲2.03%報(bào)48.65美元/盎司。
【3】韓國與美國正在討論韓國在未來八年分階段對(duì)美投資2000億美元的方案，旨在推動(dòng)當(dāng)前關(guān)稅談判達(dá)成協(xié)議。
【4】美國9月成屋銷售小幅上升至年化406萬戶，為七個(gè)月來的最高水平。
【5】俄羅斯總統(tǒng)普京接受媒體采訪時(shí)表示，美國對(duì)俄羅斯實(shí)施新制裁旨在對(duì)俄施壓，但不會(huì)對(duì)俄羅斯經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生重大影響。
【6】歐盟宣布在第19輪對(duì)俄制裁中列單中國企業(yè)，并首次制裁中國大型煉油廠和石油貿(mào)易商。
【7】二十屆四中全會(huì)公報(bào)發(fā)布。全會(huì)提出了“十五五”時(shí)期經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的主要目標(biāo)：高質(zhì)量發(fā)展取得顯著成效，科技自立自強(qiáng)水平大幅提高，進(jìn)一步全面深化改革取得新突破，社會(huì)文明程度明顯提升，人民生活品質(zhì)不斷提高，美麗中國建設(shè)取得新的重大進(jìn)展，國家安全屏障更加鞏固。在此基礎(chǔ)上再奮斗五年，到二〇三五年實(shí)現(xiàn)我國經(jīng)濟(jì)實(shí)力、科技實(shí)力、國防實(shí)力、綜合國力和國際影響力大幅躍升，人均國內(nèi)生產(chǎn)總值達(dá)到中等發(fā)達(dá)國家水平，人民生活更加幸福美好，基本實(shí)現(xiàn)社會(huì)主義現(xiàn)代化。
【8】經(jīng)中美雙方商定，國務(wù)院副總理何立峰將于10月24日至27日率團(tuán)赴馬來西亞與美方舉行經(jīng)貿(mào)磋商。雙方將按照今年以來兩國元首歷次通話重要共識(shí)，就中美經(jīng)貿(mào)關(guān)系中的重要問題進(jìn)行磋商。
【9】國務(wù)院國資委召開中央企業(yè)“十五五”規(guī)劃工作座談會(huì)，要求突出規(guī)劃產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向，著眼現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)，立足國家所需、產(chǎn)業(yè)所趨、央企所能，深入推進(jìn)布局優(yōu)化和結(jié)構(gòu)調(diào)整。
【10】國家能源局最新數(shù)據(jù)顯示，前三季度，全國全社會(huì)用電量達(dá)到7.77萬億千瓦時(shí)，創(chuàng)歷史新高，同比增長4.6%。
【11】商務(wù)部介紹，截至10月22日，2025年汽車以舊換新補(bǔ)貼申請(qǐng)量突破1000萬份。2025年汽車以舊換新中，新能源汽車占比達(dá)57.2%。
【12】2025年9月，在基于金額統(tǒng)計(jì)的全球支付貨幣排名中，人民幣全球支付占比為3.17%，位列全球第五大活躍貨幣，前值為2.93%。
【13】廣州拓展房票適用范圍至非住宅物業(yè)等征拆安置主體，對(duì)于跨區(qū)通兌、跨用途兌換，征拆涉及住宅、商辦用房、工業(yè)物業(yè)的鼓勵(lì)優(yōu)先使用房票安置。
【14】富時(shí)羅素更新富時(shí)中國人民幣在岸債券指數(shù)（CNYBBI）的納入標(biāo)準(zhǔn)，并進(jìn)行多項(xiàng)重要調(diào)整，今年11月正式生效。
【15】國家統(tǒng)計(jì)局最新數(shù)據(jù)顯示，2025年9月中國銅材產(chǎn)量223.2萬噸，同比增長5.9%；1-9月累計(jì) 產(chǎn)量1857.5萬噸，同比增長9.6%。2025年1-9月中國銅材累計(jì)產(chǎn)量1857.5萬噸，同比增長9.6%。其中，產(chǎn)量排名前三的省份分別是江西、浙江和江蘇，江西銅材產(chǎn)量為506.10萬噸。
【16】10月23日國內(nèi)市場電解銅現(xiàn)貨庫存18.98萬噸，較16日增0.67萬噸，較20日降0.57萬噸。
【17】2025年9月中國精煉銅（電解銅） 產(chǎn)量為126.6萬噸，同比增長10.1%；1-9月精煉銅（電解銅） 累計(jì)產(chǎn)量為1112.5萬噸，同比增長10.0%。
【18】據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止2025年10月23日中國主要市場電解鋁社會(huì)庫存60.7萬噸，10月20日的62萬噸減1.3萬噸。
【19】國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2025年9月中國鋁材產(chǎn)量590.0萬噸，同比下降1.5%；1-9月累計(jì)產(chǎn)量4976.8萬噸，同比持平。從分省市數(shù)據(jù)來看，1-9月，山東以產(chǎn)量1061.98萬噸位列第一，河南產(chǎn)量899.17萬噸排在第二，廣東產(chǎn)量357.82萬噸排在第三。
【20】2025年9月中國氧化鋁產(chǎn)量799.9萬噸，同比增長8.7%；1-9月累計(jì)產(chǎn)量6856.0萬噸，同比增長8.4%。從分省市數(shù)據(jù)來看，1-9月，山東以產(chǎn)量2396.01萬噸位列第一，山西產(chǎn)量1546.40萬噸排在第二，廣西產(chǎn)量1255.69萬噸排在第三。
【21】中國2025年9月鋅產(chǎn)量為62.5萬噸，8月份為65.1萬噸，同比增加16.2%；1-9月累計(jì)產(chǎn)量為545.9萬噸，同比增加6.5%。
【22】中國2025年9月鉛產(chǎn)量為63.4萬噸，8月份為66.7萬噸，同比減少7.3%；1-9月累計(jì)產(chǎn)量為576.2萬噸，同比增加0.6%。
【23】2025年9月中國鋅合金出口量650.153噸，同比增加387.26%，2025年1-9月出口總量4614.655噸，同比增加27.07%。
【24】2025年9月中國鋅合金進(jìn)口量為3792.087噸，同比下降6.31%，2025年1-9月進(jìn)口總量為33783.557噸，同比下降2.64%。
【25】9月中國氧化鋅進(jìn)口量為593.734噸，同比跌24.99%，2025年1-9月進(jìn)口總量為4328.19噸，同比下跌4.63%。2025年9月中國氧化鋅主要進(jìn)口來源國/地區(qū)為韓國、加拿大及中國臺(tái)灣等。
【26】國際鉛鋅研究小組（ILZSG）稱，2025年1-8月，全球鋅市場供應(yīng)過剩15.4萬噸，去年同期為過剩13.8萬噸。具體看，1-8月全球精煉鋅產(chǎn)量為915.2萬噸，去年同期為895.4萬噸。2024年全年為1343.9萬噸；1-8月全球精煉鋅消費(fèi)量為899.8萬噸，去年同期為881.6萬噸。2024年全年為1356.4萬噸。
【27】國際鉛鋅研究小組（ILZSG）稱，2025年1-8月，全球鉛市場供應(yīng)過剩量為5.1萬噸，去年同期為供應(yīng)短缺1.7萬噸。具體看，1-8月全球精煉鉛產(chǎn)量為881.3萬噸，去年同期為861.4萬噸。2024年全年為1308萬噸；1-8月全球精煉鉛消費(fèi)量為876.2萬噸，去年同期為863.1萬噸。2024年全年為1301.3萬噸。
【28】智利銅礦公司安托法加斯塔：2025年第三季度銅產(chǎn)量16.18萬噸，環(huán)比增長1%。第三季度黃金產(chǎn)量53,900盎司，環(huán)比增長12%。本財(cái)年銅產(chǎn)量預(yù)計(jì)位于指導(dǎo)區(qū)間的較低端。第三季度鉬產(chǎn)量3900噸，環(huán)比下降11%。
【29】10月20日，烏克蘭國家財(cái)產(chǎn)基金突然宣布，將再次拍賣扎波羅熱生產(chǎn)型鋁聯(lián)合企業(yè)97.55%的股權(quán)，起拍價(jià)1.519億格里夫納。
【30】巴西礦產(chǎn)政策委員會(huì)CNPM周四召開了第一次會(huì)議，該委員會(huì)是一個(gè)為規(guī)劃礦產(chǎn)勘探而設(shè)立的機(jī)構(gòu)，特別關(guān)注稀土和其他關(guān)鍵礦產(chǎn)。
【31】必和必拓（BHP）發(fā)布的最新報(bào)告顯示，2025年第三季度（即2026財(cái)年第一季度），公司銅產(chǎn)量為49.36萬噸，同比增加4%，環(huán)比減少4%。前三季度銅產(chǎn)量達(dá)152.3萬噸，同比增加5.2%。預(yù)計(jì)2026財(cái)年銅指導(dǎo)產(chǎn)量保持180-200萬噸不變。
【32】7月道氏技術(shù)為推進(jìn)在剛果（金）的產(chǎn)業(yè)布局，正式設(shè)立項(xiàng)目運(yùn)營公司 Dowstone Copper Mining，投資建設(shè)年產(chǎn)3萬噸陰極銅、2710噸鈷中間品濕法冶煉廠項(xiàng)目，計(jì)劃2026年底前建成投產(chǎn)。
【33】2025年第三季度，淡水河谷取得強(qiáng)勁運(yùn)營業(yè)績。銅業(yè)務(wù)方面，薩洛博（Salobo）運(yùn)營區(qū)實(shí)現(xiàn)同比增長，多金屬資產(chǎn)表現(xiàn)穩(wěn)健。具體看，第三季度公司銅產(chǎn)量總計(jì)9.08萬噸，同比增長0.49萬噸，增幅為6%。
【34】安哥拉礦業(yè)部長周三宣布，該國第一座大型銅礦Tetelo即將投產(chǎn)，將繼續(xù)努力實(shí)現(xiàn)清潔能源礦產(chǎn)多元化。這座價(jià)值2.5億美元的礦山由安哥拉星耀伊卡洛斯有限公司所有，預(yù)計(jì)在運(yùn)營的頭兩年每年將生產(chǎn)2.5萬噸銅精礦。
【35】英國私募股權(quán)公司 Appian Capital Advisory正與世界銀行旗下IFC合作，啟動(dòng)一項(xiàng)規(guī)模10億美元的關(guān)鍵礦產(chǎn)、金屬及礦業(yè)基金，該基金將專注于新興市場投資，重點(diǎn)關(guān)注非洲和拉丁美洲地區(qū)。

10月23日中金早餐：
【1】23日隔夜收盤：LME銅漲0.59%報(bào)10658.5美元/噸，鋁漲0.88%報(bào)2805.5，鉛漲0.10%報(bào)1995.0，鋅漲0.87%報(bào)3019.5，鎳跌0.46%報(bào)15140，錫跌0.21%報(bào)35400；滬銅主力漲0.46%報(bào)85380元/噸，鋁漲0.45%報(bào)21105，鉛漲0.17%報(bào)17185，鋅漲0.68%報(bào)22140，鎳漲0.03%報(bào)121190，錫跌0.15%報(bào)280530。
【2】23日隔夜金融、商品市場收盤行情：美元指數(shù)跌0.06%報(bào)98.91，在岸人民幣對(duì)美元16:30收盤報(bào)7.1245。美國三大股指全線收跌，歐洲三大股指收盤漲跌不一。美油漲3.74%報(bào)59.38美元/桶；布倫特原油漲3.54%報(bào)63.49美元/桶。COMEX黃金期貨漲0.18%報(bào)4116.60美元/盎司，COMEX白銀期貨漲1.00%報(bào)48.18美元/盎司。
【3】美國總統(tǒng)特朗普表示，期待同中國領(lǐng)導(dǎo)人在下周亞太經(jīng)合組織領(lǐng)導(dǎo)人非正式會(huì)議期間達(dá)成良好的貿(mào)易協(xié)議，但他并稱會(huì)晤也可能取消。外交部對(duì)此回應(yīng)稱，元首外交對(duì)中美關(guān)系發(fā)揮著不可替代的戰(zhàn)略引領(lǐng)作用，中美兩國元首保持著密切的溝通和交往。關(guān)于提到的具體問題，目前沒有可以提供的信息。
【4】美國財(cái)政部最新公布的數(shù)據(jù)顯示，截至10月21日，美國聯(lián)邦政府債務(wù)規(guī)?？傤~首次超過了38萬億美元。
【5】美國總統(tǒng)特朗普表示，他認(rèn)為與俄羅斯總統(tǒng)普京會(huì)面“不合適”，所以取消了和普京在布達(dá)佩斯的會(huì)面。
【6】日本首相高市早苗已下令推出新一輪經(jīng)濟(jì)措施，規(guī)?；虺^去年的13.9萬億日元，以減輕通脹給家庭和企業(yè)造成的負(fù)擔(dān)。
【7】《環(huán)球郵報(bào)》援引知情人士消息稱，美國與加拿大就鋼、鋁及能源達(dá)成的貿(mào)易協(xié)議或?qū)⒂诒驹峦硇r(shí)候亞太經(jīng)合組織(APEC)峰會(huì)期間提交批準(zhǔn)。
【8】知情人士稱，印度與美國即將達(dá)成一項(xiàng)貿(mào)易協(xié)議，或?qū)⒂《容斆郎唐逢P(guān)稅從約50%降至15%-16%。
【9】世界黃金協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，9月，全球?qū)嵨稂S金ETF創(chuàng)有史以來最大單月流入規(guī)模，推動(dòng)三季度總流入達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的260億美元。
【10】北京市統(tǒng)計(jì)局披露，前三季度，北京市GDP為3.84萬億元，同比增長5.6%。規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長6.5%，固定資產(chǎn)投資增長9%，市場總消費(fèi)額同比增長0.5%。
【11】上海市統(tǒng)計(jì)局披露，前三季度，上海市GDP為4.07萬億元，同比增長5.5%，規(guī)模以上工業(yè)總產(chǎn)值增長5.7%，固定資產(chǎn)投資增長6%。實(shí)現(xiàn)進(jìn)出口3.34萬億元，同比增長5.4%，增速較前8個(gè)月加快0.9個(gè)百分點(diǎn)。
【12】今年前三季度，江蘇省進(jìn)出口總值4.38萬億元，規(guī)模創(chuàng)歷史同期新高，同比增長6.4%，增幅較全國高2.4個(gè)百分點(diǎn)。進(jìn)出口對(duì)全國外貿(mào)增長貢獻(xiàn)率20.5%、居全國第一。
【13】廣東省發(fā)布人工智能賦能制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案，圍繞強(qiáng)化關(guān)鍵供給、促進(jìn)應(yīng)用推廣等方面出臺(tái)16條政策措施，提出加快打造具有全球影響力的“人工智能 制造業(yè)”融合發(fā)展示范區(qū)。
【14】國家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布9月份分年齡組失業(yè)率數(shù)據(jù)，不包含在校生，全國城鎮(zhèn)16-24歲勞動(dòng)力失業(yè)率為17.7%，25-29歲勞動(dòng)力失業(yè)率為7.2%，30-59歲勞動(dòng)力失業(yè)率為3.9%。
【15】《節(jié)能與新能源汽車技術(shù)路線圖3.0》正式發(fā)布，提出到2040年，新能源乘用車滲透率達(dá)到85%以上，其中BEV占80%；L4級(jí)智能網(wǎng)聯(lián)汽車全面普及，L5級(jí)智能網(wǎng)聯(lián)汽車開始進(jìn)入市場。
【16】港交所行政總裁陳翊庭指出，正與滬深交易所就滬深港通納入REITs、引入大宗交易機(jī)制以及人民幣柜臺(tái)納入港股通等項(xiàng)目進(jìn)行緊密合作，希望可以盡快落實(shí)。
【17】安泰科對(duì)國內(nèi)主要鉛冶煉企業(yè)（涉及原生鉛產(chǎn)能402萬噸、再生鉛產(chǎn)能640萬噸）產(chǎn)量統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示，1-9月，樣本企業(yè)精鉛產(chǎn)量366.3萬噸，同比增長2.6%。
【18】安泰科對(duì)國內(nèi)18家精錫冶煉廠（冶煉在產(chǎn)產(chǎn)能逾31萬噸，總產(chǎn)能覆蓋率98%）產(chǎn)量統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示，2025年9月上述企業(yè)精錫總產(chǎn)量為14044噸，環(huán)比下滑18.1%，同比上漲16.6%。2025年前9個(gè)月，國內(nèi)樣本企業(yè)共生產(chǎn)精錫15.3萬噸，同比增長6.9%。
【19】2025年精錫貿(mào)易方面，9月精錫進(jìn)口窗口關(guān)閉，進(jìn)口量1269噸，環(huán)比小降2.1%，同比下降35.5%。主要進(jìn)口國為印尼、秘魯和玻利維亞，分別為676、300和199噸，三者占總進(jìn)口量的92.6%。
【20】2025年9月我國進(jìn)口錫精礦實(shí)物量8714噸，折金屬3027.1噸，環(huán)比下滑29.8%，同比下滑17.7%。
【21】根據(jù)安泰科測算，2025年9月國內(nèi)氧化鋁加權(quán)平均完全成本（含稅）為2857元/噸，環(huán)比下降32元/噸，同比下降31元/噸。同期，氧化鋁現(xiàn)貨價(jià)格重心下降至3098元/噸，環(huán)比下降165元或5.1%。9月氧化鋁行業(yè)平均利潤為241元/噸，較上月有所下降。9月國內(nèi)氧化鋁開工產(chǎn)能9668萬噸/年，開工率84.9%，環(huán)比上升1.8個(gè)百分點(diǎn)。
【22】中國鋁冶煉產(chǎn)業(yè)月度景氣指數(shù)監(jiān)測模型結(jié)果顯示，9月份，中國鋁冶煉產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)為52.4，較8月份上升3.7個(gè)點(diǎn)，處于“正?！眳^(qū)間。
【23】中國鉛鋅產(chǎn)業(yè)月度景氣指數(shù)監(jiān)測模型結(jié)果顯示，9月份，中國鉛鋅產(chǎn)業(yè)月度景氣指數(shù)為43.4，較8月份上升1.7個(gè)點(diǎn)，保持上升趨勢(shì)，位于“正?！眳^(qū)間運(yùn)行。
【24】據(jù)伊朗礦產(chǎn)與采礦業(yè)發(fā)展革新組織(IMIDRO)數(shù)據(jù)，伊朗歷上半年（2025年3月21日-9月22日），伊朗鋁錠產(chǎn)量累計(jì)達(dá)到307,386噸。
【25】金融服務(wù)機(jī)構(gòu)TD Cowen在一份報(bào)告中強(qiáng)調(diào)銅市場正在收緊，因?yàn)閹准掖笮偷V山的問題導(dǎo)致全球約5%的供應(yīng)中斷。并將2026年價(jià)格預(yù)估從此前的4.40美元上調(diào)至每磅5.25美元，同時(shí)將銅長期價(jià)格預(yù)估從每磅4.25美元上調(diào)至4.50美元。
【26】秘魯能源和礦業(yè)部（Minem）批準(zhǔn)了南方銅業(yè)公司（Southern Copper）旗下Tía María銅礦項(xiàng)目的許可證，為該項(xiàng)目進(jìn)入開采階段掃清了道路。Tía María預(yù)計(jì)將于2026年底或2027年初開始生產(chǎn)，在預(yù)計(jì)的20年使用壽命內(nèi)每年生產(chǎn)12萬噸銅。（
【27】10月17日，歐亞經(jīng)濟(jì)委員會(huì)內(nèi)部市場保護(hù)司發(fā)布第2025/453/AD28R2號(hào)公告稱，依據(jù)歐亞經(jīng)濟(jì)委員會(huì)2025年10月14日第95號(hào)決議，決定將原產(chǎn)于中國和阿塞拜疆鋁帶（俄語：алюминиевая лента）反傾銷稅的有效期延長至2026年6月29日（含），其中，中國涉案產(chǎn)品稅率為13.14%，阿塞拜疆稅率為16.18%。

10月22日中金早餐：
【1】22日隔夜收盤：LME銅跌1.08%報(bào)10596.5美元/噸，鋁漲0.52%報(bào)2781.0，鉛跌0.05%報(bào)1993.0，鋅漲0.59%報(bào)2993.5，鎳跌0.13%報(bào)15210，錫漲0.50%報(bào)35475；滬銅主力跌0.62%報(bào)85000元/噸，鋁漲0.17%報(bào)20965，鉛跌0.09%報(bào)17150，鋅漲0.09%報(bào)21980，鎳跌0.29%報(bào)121160，錫漲0.16%報(bào)281070。
【2】22日隔夜金融、商品市場收盤行情：美元指數(shù)漲0.35%報(bào)98.97，在岸人民幣對(duì)美元16:30收盤報(bào)7.1171。美國三大股指收盤漲跌不一，歐洲三大股指收盤小幅上漲。美油漲0.98%報(bào)57.58美元/桶；布倫特原油漲1.07%報(bào)61.66美元/桶。貴金屬市場遭遇罕見重挫?，F(xiàn)貨黃金最深跌幅達(dá)6.3%，報(bào)約4080美元/盎司，創(chuàng)逾12年來最大單日跌幅；現(xiàn)貨白銀一度重挫8.7%，報(bào)47.89美元/盎司，為2021年2月以來最差單日表現(xiàn)。
【3】美國總統(tǒng)特朗普稱將于明年早些時(shí)候訪華。外交部發(fā)言人郭嘉昆對(duì)此回應(yīng)稱，元首外交對(duì)中美關(guān)系發(fā)揮著不可替代的戰(zhàn)略引領(lǐng)作用，中美兩國元首保持著密切的溝通和交往。關(guān)于提到的具體問題，目前沒有可以提供的信息。
【4】歐洲領(lǐng)導(dǎo)人發(fā)表聯(lián)合聲明，支持通過談判推動(dòng)俄烏?；稹Ｂ暶鞅硎?，各方一致支持爭取公正而持久的和平，并贊同美國總統(tǒng)特朗普提出的立即?；?、以當(dāng)前接觸線作為談判起點(diǎn)的主張。聲明重申，國際邊界不應(yīng)以武力方式改變。
【5】歐盟統(tǒng)計(jì)局公布數(shù)據(jù)顯示，歐盟成員國政府整體金融負(fù)債高企、資產(chǎn)不足，且在過去一年中凈財(cái)務(wù)狀況進(jìn)一步惡化。
【6】日本自民黨總裁高市早苗在眾議院指名選舉中，當(dāng)選日本新一任首相，成為日本首位女首相。高市早苗正考慮指示編制應(yīng)對(duì)物價(jià)高漲的2025年度補(bǔ)充預(yù)算案。
【7】文化和旅游部發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，前三季度，國內(nèi)居民出游人次49.98億，比上年同期增加7.61億，同比增長18%；國內(nèi)居民出游花費(fèi)4.85萬億元，同比增長11.5%。
【8】中指研究院監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，9月房地產(chǎn)行業(yè)債券融資總額為561億元，同比增長31%。
【9】四川省統(tǒng)計(jì)局公布，前三季度四川地區(qū)生產(chǎn)總值為4.93萬億元，同比增長5.5%，高于全國水平（5.2%），較其上半年增速5.6%放緩0.1個(gè)百分點(diǎn)。
【10】據(jù)港交所數(shù)據(jù)，截至9月底，中國香港的ETP（交易所買賣產(chǎn)品）市場成交額已超越韓國和日本，成為全球第三大市場。
【11】10月20日訊，據(jù)調(diào)研統(tǒng)計(jì)，截止2025年10月20日全國主要市場鉛錠社會(huì)庫存為3.28萬噸，較10月13日減少0.3萬噸，較10月16日減少0.1萬噸。
【12】海關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)在線查詢平臺(tái)公布的數(shù)據(jù)顯示，中國2025年9月精煉鉛（未鍛軋的精煉鉛）進(jìn)口量為1,507.92噸，環(huán)比下降17.17%，同比減少94.69%。 哈薩克斯坦是第一大進(jìn)口來源地。
【13】2025年9月鉛錠進(jìn)口量為1.2萬噸，環(huán)比增加11.52%，同比減少65.22%；9月鉛錠出口量為0.25萬噸，環(huán)比減少31.95%，同比增加103.16%。
【14】中國2025年9月鋅礦砂及其精礦進(jìn)口量為505394.80噸，環(huán)比增加8.61%，同比上升24.94%。澳大利亞是第一大進(jìn)口來源地。
【15】中國2025年9月精煉鋅進(jìn)口量為22,677.51噸，環(huán)比下降11.61%，同比下降57.05%。 哈薩克斯坦是第一大進(jìn)口來源地。
【16】中國2025年9月鎳鐵進(jìn)口量為1,085,331.46噸，環(huán)比增加24.27%，同比上升47.60%。 印度尼西亞是第一大進(jìn)口來源地。
【17】中國2025年9月未鍛壓鎳進(jìn)口量為28,570.87噸，環(huán)比增加16.97%，同比上升397.76%。 俄羅斯是第一大進(jìn)口來源地。
【18】中國2025年9月鎳礦砂及其精礦進(jìn)口量為6,114,472.91噸，環(huán)比減少3.51%，同比上升34.43%。 菲律賓是第一大進(jìn)口來源地。
【19】倫敦金屬交易所（LME）鋅市場正遭遇數(shù)十年來最嚴(yán)重?cái)D壓。由于西方冶煉廠減產(chǎn)和庫存持續(xù)枯竭，LME可用鋅庫存不足一日需求?，F(xiàn)貨鋅價(jià)相較三月期合約的溢價(jià)已飆升至每噸323美元，創(chuàng)下至少自1997年以來的最高紀(jì)錄。
【20】巴拿馬（Panama）財(cái)政部長Felipe Chapman在接受采訪時(shí)表示，巴拿馬將要求重啟價(jià)值100億美元的Cobre Panama銅礦的任何協(xié)議都必須明確規(guī)定，該國是該銅礦的土地和資源所有方。該礦山于2023年底被下令關(guān)閉。

10月21日中金早餐：
【1】20日隔夜收盤：LME銅漲0.99%報(bào)10712.5美元/噸，鋁跌0.43%報(bào)2766.5，鉛漲1.14%報(bào)1994.0，鋅漲1.14%報(bào)2976.0，鎳漲0.79%報(bào)15230，錫漲0.77%報(bào)35300；滬銅主力漲0.48%報(bào)85670元/噸，鋁跌0.05%報(bào)20920，鉛漲0.58%報(bào)17200，鋅漲0.34%報(bào)21960，鎳漲0.52%報(bào)121380，錫漲0.83%報(bào)281260。
【2】20日隔夜金融、商品市場收盤行情：美元指數(shù)漲0.07%報(bào)98.62，在岸人民幣對(duì)美元16:30收盤報(bào)7.1231。美國三大股指全線收漲，歐洲三大股指收盤全線上漲。美油跌0.38%報(bào)56.93美元/桶；布倫特原油跌0.57%報(bào)60.94美元/桶。COMEX黃金期貨漲3.82%報(bào)4374.30美元/盎司，COMEX白銀期貨漲2.59%報(bào)51.40美元/盎司。
【3】美國總統(tǒng)特朗普與澳大利亞總理安東尼?阿爾巴尼斯于周一簽署一項(xiàng)協(xié)議，加強(qiáng)兩國在關(guān)鍵礦物與稀土領(lǐng)域的合作，其中包含總價(jià)值高達(dá)85億美元的項(xiàng)目規(guī)劃。
【4】阿根廷央行宣布，與美國財(cái)政部簽署一項(xiàng)規(guī)模為200億美元的互換額度協(xié)議。
【5】歐洲理事會(huì)：已同意逐步停止進(jìn)口俄羅斯天然氣，并將于2028年1月1日（實(shí)施）全面禁令。
【6】越南總理范明政向國會(huì)表示，政府將設(shè)定2026年GDP增長至少10%的創(chuàng)紀(jì)錄目標(biāo)。
【7】國家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布數(shù)據(jù)，前三季度我國GDP同比增長5.2%，其中，一季度增長5.4%，二季度增長5.2%，三季度增長4.8%。9月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長6.5%，社會(huì)消費(fèi)品零售總額增長3%。
【8】國家統(tǒng)計(jì)局公布9月70城房價(jià)數(shù)據(jù)，各線城市房價(jià)環(huán)比下降，70個(gè)城市二手房價(jià)格全部下跌；63個(gè)城市新房價(jià)格環(huán)比下跌，一線、二線城市新房價(jià)格降幅擴(kuò)大。
【9】央行上海總部公布數(shù)據(jù)顯示，前三季度，人民幣貸款增加6013億元，同比少增3020億元。其中，9月人民幣貸款增加784億元，同比少增280億元。
【10】中國10月LPR公布，1年期和5年期品種分別報(bào)3%和3.5%，均連續(xù)5個(gè)月保持不變，符合市場預(yù)期。
【11】工信部組織召開水泥行業(yè)穩(wěn)增長工作座談會(huì)，強(qiáng)調(diào)要加快落實(shí)《建材行業(yè)穩(wěn)增長工作方案（2025-2026年）》，嚴(yán)禁新增產(chǎn)能、規(guī)范現(xiàn)有產(chǎn)能、淘汰落后產(chǎn)能。
【12】中指研究院最新數(shù)據(jù)顯示，前三季度，300城住宅用地出讓金同比增長12%，但成交面積仍下降8%。
【13】國家能源局發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，截至9月底，我國電動(dòng)汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施總數(shù)達(dá)到1806.3萬個(gè)，同比增長54.5%。
【14】中國2025年9月原鋁（電解鋁）產(chǎn)量為381萬噸，同比增加1.8%。9月國內(nèi)電解鋁運(yùn)行產(chǎn)能小幅回升，電解鋁廠鋁水比例小幅回升，9月電解鋁產(chǎn)量變化不大。
【15】據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止2025年10月20日中國主要市場電解鋁社會(huì)庫存62萬噸，10月16日的61.5萬噸增0.5萬噸。
【16】2025年10月9日，我國期貨市場資金總量突破2萬億，約為2.02萬億元，較2024年底增長24%。繼2021年2月突破萬億、2022年6月突破1.5萬億后，期貨市場資金總量再上新臺(tái)階。
【17】10月17日，歐亞經(jīng)濟(jì)委員會(huì)內(nèi)部市場保護(hù)司發(fā)布第2025/455/AD39號(hào)公告，依據(jù)歐亞經(jīng)濟(jì)委員會(huì)2025年10月14日第97號(hào)決議，對(duì)原產(chǎn)于中國的鋁箔征收為期五年的反傾銷稅。
【18】中國2025年9月精煉銅進(jìn)口量為374,075.58噸，環(huán)比增長21.76%，同比增加7.44%。 剛果民主共和國是第一大進(jìn)口來源地。中國2025年9月銅礦砂及其精礦進(jìn)口量為2,586,873.52噸，環(huán)比下降6.24%，同比上升6.43%。 智利是第一大進(jìn)口來源地。
【19】2025年9月中國未鍛軋銅及銅材出口量為95869噸，同比增長26.0%；1-9月累計(jì)出口量為1142833噸，同比增長10.9%。9月中國未鍛軋銅及銅材進(jìn)口量為49萬噸，同比增長1.4%；1-9月累計(jì)進(jìn)口量為402萬噸，同比下降1.7%。
【20】2025年9月份十種有色金屬產(chǎn)量為695萬噸，同比增長2.9%，1-9月累計(jì)產(chǎn)量為6125萬噸，累計(jì)同比增長3%，其中9月份產(chǎn)電解鋁量為381萬噸，同比增加1.8%，1-9月電解鋁產(chǎn)量為3397萬噸，累計(jì)同比增長2.2%。
【21】中國2025年9月未鍛軋鋁合金進(jìn)口量為8.22萬噸，環(huán)比增加15.77%，同比減少13.20%。1-9月總進(jìn)口量為76.47萬噸，同比減少16.96%。從進(jìn)口國家上來看，進(jìn)口來源較多的是馬來西亞、俄羅斯、泰國。
【22】2025年9月中國未鍛軋鋁及鋁材進(jìn)口量為36萬噸，同比增長35.4%；1-9月累計(jì)進(jìn)口量為301萬噸，同比增長5.7%。9月中國未鍛軋鋁及鋁材出口量為52萬噸，同比下降7.3%；1-9月累計(jì)出口量為452萬噸，同比下降8.1%。
【23】2025年9月，中國氧化鋁出口量為25萬噸，同比增長82.2%；1-9月累計(jì)出口量為200萬噸，同比增長61.8%。中國鋁礦砂及其精礦進(jìn)口量為1588萬噸，同比增長38.3%；1-9月鋁礦砂及其精礦進(jìn)口量為15731萬噸，同比增長32.0%。
【24】2025年9月鉛錠進(jìn)口量為1.2萬噸，環(huán)比增加11.52%，同比減少65.22%；9月鉛錠出口量為0.25萬噸，環(huán)比減少31.95%，同比增加103.16%。
【25】2025年9月中國鎳鐵進(jìn)口量為108.5萬噸，環(huán)比增加24.2%，同比增加47.2%。其中，9月中國自印尼進(jìn)口鎳鐵量105.5萬噸，環(huán)比增加24.1%，同比增加47.6%。1-9月中國鎳鐵進(jìn)口總量為835.3萬噸，同比增加30.3%。其中，自印尼 進(jìn)口鎳鐵量814.1萬噸，同比增加32.0%。
【26】2025年9月中國精煉鎳進(jìn)口量為28367.371噸，環(huán)比增加17.29%，同比增加407.65%；出口量14112.095噸，環(huán)比減少6.22%，同比增加36.94%。
【27】2025年9月，國內(nèi)不銹鋼進(jìn)口量約12.03萬噸，環(huán)比增加2.7%，同比增加0.4%。
【28】根據(jù)安泰科最新統(tǒng)計(jì)，2025年前三個(gè)季度中國精銅消費(fèi)增速好于預(yù)期，消費(fèi)量達(dá)到1190萬噸，同比增5.3%。
【29】海關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)在線查詢平臺(tái)公布的數(shù)據(jù)顯示，中國2025年9月廢銅（銅廢碎料）進(jìn)口量為184,079.92噸，環(huán)比增長2.67%，同比增長14.84%。 日本是第一大進(jìn)口來源地。
【30】中國2025年9月原鋁進(jìn)口量為246,840.85噸，環(huán)比增長14.36%，同比增長80.07%。 俄羅斯是第一大進(jìn)口來源地。
【31】中國2025年9月鋁土礦（鋁礦砂及其精礦）進(jìn)口量為15,880,586.85噸，環(huán)比減少13.17%，同比增加38.26%。 幾內(nèi)亞是第一大進(jìn)口來源地。
【32】中國2025年9月廢鋁（鋁廢料及碎料）進(jìn)口量為155,414.40噸，環(huán)比下降9.96%，同比上升17.69%。 泰國是第一大進(jìn)口來源地。
【33】中國2025年9月氧化鋁出口量為246,420.17噸，環(huán)比增加36.71%，同比增加82.25%。 俄羅斯是第一大出口目的地。
【34】丸紅株式會(huì)社的數(shù)據(jù)顯示，截至2025年9月底，日本三大港口的鋁庫存總量升至341,300噸，環(huán)比增加1.8%。
【35】外電10月20日消息，國際鋁業(yè)協(xié)會(huì)(IAI)公布的數(shù)據(jù)顯示，9月全球原鋁產(chǎn)量同比增加0.9%，至608萬噸，原鋁日均產(chǎn)量為20.27萬噸。除中國和未報(bào)告地區(qū)外，9月原鋁產(chǎn)量為223萬噸，日均產(chǎn)量為7.43萬噸。

10月20日中金早餐：
【1】18日隔夜收盤：LME銅跌0.12%報(bào)10607.0美元/噸，鋁跌0.63%報(bào)2778.5，鉛持平報(bào)1971.5，鋅跌0.86%報(bào)2942.5，鎳跌0.79%報(bào)15110，錫跌1.95%報(bào)35030；滬銅主力漲0.15%報(bào)84890元/噸，鋁跌0.31%報(bào)20925，鉛漲0.15%報(bào)17075，鋅跌0.25%報(bào)21855，鎳跌0.71%報(bào)120480，錫跌1.26%報(bào)277830。
【2】18日隔夜金融、商品市場收盤行情：美元指數(shù)漲0.20%報(bào)98.56，在岸人民幣對(duì)美元16:30收盤報(bào)7.1265。美國三大股指全線收漲，歐洲三大股指收盤全線下跌。美油漲0.46%報(bào)57.25美元/桶，周跌2.80%；布倫特原油漲0.46%報(bào)61.34美元/桶，周跌2.22%。COMEX黃金期貨跌0.85%報(bào)4267.90美元/盎司，周漲6.69%；COMEX白銀期貨跌5.01%報(bào)50.63美元/盎司，周漲7.15%。
【3】美國總統(tǒng)特朗普在最新的采訪中繼續(xù)釋放緩和信號(hào)，暗示大門仍敞開著。特朗普政府正在低調(diào)地放松多項(xiàng)關(guān)稅政策，近幾周來已將數(shù)十種產(chǎn)品從其所謂的“對(duì)等關(guān)稅”中豁免，并在各國與美國達(dá)成貿(mào)易協(xié)議時(shí)提出愿意將更多產(chǎn)品排除在關(guān)稅之外。
【4】美國總統(tǒng)特朗普當(dāng)?shù)貢r(shí)間10月17日簽署行政令，自11月1日起對(duì)進(jìn)口中型和重型卡車及零部件征收25%的新關(guān)稅。特朗普稱，還將對(duì)進(jìn)口客車征收10%的關(guān)稅。
【5】標(biāo)普將法國長期外幣發(fā)行人違約評(píng)級(jí)從“AA-”下調(diào)至“A+”，這是標(biāo)普近一年半內(nèi)第二次下調(diào)法國評(píng)級(jí)。
【6】韓國總統(tǒng)顧問表示，美韓在貿(mào)易談判中多數(shù)議題上取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展；韓國與美國在亞太經(jīng)合組織（APEC）會(huì)議前達(dá)成貿(mào)易協(xié)議的可能性更高。
【7】澳大利亞總理阿爾巴尼斯預(yù)計(jì)將在華盛頓與美國總統(tǒng)特朗普會(huì)面，討論包括稀土材料供應(yīng)鏈等問題。
【8】日本政府?dāng)M于2026年度將簽證申請(qǐng)手續(xù)費(fèi)上調(diào)至與歐美國家相當(dāng)?shù)乃健?br>【9】德意志銀行最新研究顯示，黃金在全球“外匯 黃金”儲(chǔ)備中的占比已攀升至30%，在同一時(shí)期，美元的份額則從43%下降至40%。
【10】美國商務(wù)部計(jì)劃宣布將汽車制造商進(jìn)口零部件關(guān)稅抵免安排延長五年，此前該條款原定兩年后終止。這項(xiàng)安排允許車企減少進(jìn)口汽車零部件所需繳納的關(guān)稅。
【11】英偉達(dá)CEO黃仁勛近日表示，由于美國出口管制，英偉達(dá)在中國的市場份額從95%降到0%，目前英偉達(dá)100%離開了中國市場。
【12】北京時(shí)間10月18日上午，中美經(jīng)貿(mào)中方牽頭人、國務(wù)院副總理何立峰與美方牽頭人、美國財(cái)政部長貝森特和貿(mào)易代表格里爾舉行視頻通話，雙方圍繞落實(shí)今年以來兩國元首歷次通話重要共識(shí)，就雙邊經(jīng)貿(mào)關(guān)系中的重要問題進(jìn)行了坦誠、深入、建設(shè)性的交流，同意盡快舉行新一輪中美經(jīng)貿(mào)磋商。
【13】工信部副部長辛國斌表示，工信部正在編制“十五五”智能網(wǎng)聯(lián)新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃，明確發(fā)展目標(biāo)，部署重點(diǎn)任務(wù)，加快組合駕駛輔助、自動(dòng)駕駛等標(biāo)準(zhǔn)制定，優(yōu)化智能網(wǎng)聯(lián)汽車生產(chǎn)領(lǐng)域管理，規(guī)范產(chǎn)業(yè)競爭秩序，維護(hù)公平有序市場環(huán)境。
【14】中汽協(xié)發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，9月份皮卡市場銷售4.6萬輛，同比降1.9%，環(huán)比增14.6%；1-9月銷售43.2萬輛，同比增11.2%。
【15】財(cái)政部發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，前三季度，全國財(cái)政收入16.39萬億元，同比增長0.5%，其中，第三季度同比增長2.5%，增幅明顯提高，反映出當(dāng)前經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總體平穩(wěn)、穩(wěn)中有升的態(tài)勢(shì)。
【16】中央財(cái)政從地方政府債務(wù)結(jié)存限額中安排5000億元下達(dá)地方，規(guī)模較上年增加1000億元，支持范圍亦有拓展。
【17】財(cái)政部等三部門公告，自2025年11月1日起至2027年12月31日，對(duì)納稅人銷售自產(chǎn)的利用海上風(fēng)力生產(chǎn)的電力產(chǎn)品，實(shí)行增值稅即征即退50%的政策。2025年11月1日后核準(zhǔn)的核電機(jī)組，不再實(shí)行增值稅先征后退政策。
【18】市場監(jiān)管總局介紹，根據(jù)電池使用壽命推算，我國即將迎來動(dòng)力電池規(guī)?；艘垭A段。預(yù)計(jì)到2030年動(dòng)力電池回收國內(nèi)市場規(guī)模將突破千億元。
【19】中國信通院數(shù)據(jù)顯示，7月，國內(nèi)市場手機(jī)出貨量2809.3萬部，同比增長16.1%；1-7月，國內(nèi)市場手機(jī)出貨量1.69億部，同比下降1.1%。
【20】海關(guān)總署公布數(shù)據(jù)顯示，中國9月份稀土及其制品出口10538噸，同比增7.6%；年累計(jì)稀土及其制品出口95875噸，同比增3.1%。
【21】上期所發(fā)布通知稱，自10月21日收盤結(jié)算時(shí)起，黃金、白銀期貨合約的漲跌停板幅度調(diào)整為14%，套保持倉交易保證金比例調(diào)整為15%，一般持倉交易保證金比例調(diào)整為16%。
【22】中國銅產(chǎn)業(yè)月度景氣指數(shù)監(jiān)測模型結(jié)果顯示，2025年9月份，中國銅產(chǎn)業(yè)月度景氣指數(shù)為42.4，較上月上升0.4個(gè)百分點(diǎn)，繼續(xù)保持在“正常”區(qū)間運(yùn)行。
【23】對(duì)國內(nèi)54家鋅冶煉廠（涉及產(chǎn)能726萬噸）產(chǎn)量統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示，2025年9月，樣本企業(yè)鋅及鋅合金產(chǎn)量為53.0萬噸，同比增加16.4%，環(huán)比下降4.3萬噸，日均產(chǎn)量環(huán)比下降1.1%。
【24】根據(jù)印尼鎳礦協(xié)會(huì)發(fā)布的官方公告，2025年10月第二期鎳礦參考價(jià)（HPM）確定為每干公噸（dmt）15142.00美元。該數(shù)值較10月第一期的每干公噸15101.67美元略有上升。
【25】據(jù)三位直接參與談判的知情人士透露，日本鋁業(yè)買家與全球生產(chǎn)商之間的季度定價(jià)談判持續(xù)時(shí)間異常漫長，因?yàn)殡p方在10月至12月原鋁出貨升水報(bào)價(jià)存在的巨大差距難以縮小。
【26】智利國有銅業(yè)巨頭Codelco通知?dú)W洲客戶，將其2026年度銅升水報(bào)價(jià)提高至每噸345美元，較2025年上漲39%，創(chuàng)下歷史新高。
【27】10月16日，澳大利亞反傾銷委員會(huì)發(fā)布第2025/096號(hào)公告稱，澳大利亞工業(yè)與科技部長通過了澳大利亞反傾銷委員會(huì)對(duì)進(jìn)口自中國的鋁型材作出的第三次反傾銷和反補(bǔ)貼日落復(fù)審終裁建議，決定自2025年10月29日起繼續(xù)對(duì)中國的涉案產(chǎn)品實(shí)施反傾銷和反補(bǔ)貼措施，稅率為0.8%－29.4%。
【28】美國礦業(yè)巨頭自由港麥克莫蘭公司表示，該公司決定取消與中國青山控股集團(tuán)在印尼合建銅冶煉廠的計(jì)劃，改為獨(dú)立推進(jìn)其位于東爪哇格雷西克(Gresik)的新冶煉項(xiàng)目。
【29】日本丸紅株式會(huì)社公布，9月底日本三大主要港口的鋁庫存增至341300噸，較前月增長1.8%。丸紅收集的數(shù)據(jù)來自橫濱、名古屋和大阪港。

10月17日中金早餐：
【1】17日隔夜收盤：LME銅漲0.42%報(bào)10620.0美元/噸，鋁漲1.88%報(bào)2796.0，鉛跌0.73%報(bào)1971.5，鋅漲0.94%報(bào)2968.0，鎳漲0.53%報(bào)15230，錫漲0.98%報(bào)35725；滬銅主力漲0.09%報(bào)85140元/噸，鋁漲0.60%報(bào)21060，鉛跌0.41%報(bào)17045，鋅漲0.21%報(bào)21995，鎳漲0.48%報(bào)121500，錫漲0.53%報(bào)281520。
【2】17日隔夜金融、商品市場收盤行情：美元指數(shù)跌0.31%報(bào)98.36，在岸人民幣對(duì)美元16:30收盤報(bào)7.1249。美國三大股指全線收跌，歐洲三大股指收盤全線上漲。美油跌1.54%報(bào)56.95美元/桶；布倫特原油跌1.37%報(bào)61.06美元/桶。COMEX黃金期貨漲3.40%報(bào)4344.3美元/盎司，COMEX白銀期貨漲3.99%報(bào)53.43美元/盎司。
【3】美國財(cái)長表示，如果中國停止實(shí)施嚴(yán)格的稀土出口管制計(jì)劃，美國或許將延長對(duì)華加征關(guān)稅的三個(gè)月豁免期限，并表示美國總統(tǒng)特朗普準(zhǔn)備在不久的將來與中國領(lǐng)導(dǎo)人會(huì)晤。
【4】美國財(cái)政部公布的數(shù)據(jù)顯示，2025財(cái)年的赤字為1.78萬億美元，較2024財(cái)年的1.82萬億美元下降2%。
【5】美聯(lián)儲(chǔ)官員就降息節(jié)奏出現(xiàn)不同聲音，理事沃勒主張維持每次25個(gè)基點(diǎn)的謹(jǐn)慎降息步伐以應(yīng)對(duì)疲軟的勞動(dòng)力市場，而臨時(shí)擔(dān)任美聯(lián)儲(chǔ)理事的米蘭則呼吁采取更激進(jìn)的50個(gè)基點(diǎn)降息。
【6】日本央行行長植田和男表示，如果預(yù)期的經(jīng)濟(jì)前景能夠?qū)崿F(xiàn)的確定性增強(qiáng)，日本央行將收緊貨幣政策。
【7】德國總理默茨呼吁建立涵蓋全歐范圍的證券交易所，讓歐洲企業(yè)能夠更好地、更快地獲得融資，以提升歐洲企業(yè)競爭力。
【8】英國8月經(jīng)濟(jì)環(huán)比增長0.1%，符合預(yù)期，7月為下降0.1%。
【9】俄羅斯總統(tǒng)普京表示，2025年俄羅斯石油產(chǎn)量預(yù)計(jì)為5.1億噸，比去年減少約1%。
【10】商務(wù)部召開例行新聞發(fā)布會(huì)，回應(yīng)多個(gè)熱點(diǎn)問題。就中美近期是否舉行新一輪經(jīng)貿(mào)會(huì)談，中方對(duì)于相互尊重基礎(chǔ)上的平等磋商持開放態(tài)度。
【11】據(jù)廣東海關(guān)統(tǒng)計(jì)，今年前三季度，廣東外貿(mào)進(jìn)出口7.02萬億元，較去年同期增長3.8%，占全國外貿(mào)總值的20.9%。其中，出口4.48萬億元，增長1.4%；進(jìn)口2.54萬億元，增長8.2%。
【12】今年前三季度，工業(yè)企業(yè)采購機(jī)械設(shè)備類金額同比增長9.4%，其中民營企業(yè)采購金額同比增長13%；新能源車銷量同比增長30.1%。
【13】我國科學(xué)家破解固態(tài)電池充電關(guān)鍵難題，讓固態(tài)電池性能實(shí)現(xiàn)跨越式升級(jí)，以前100公斤電池頂多支持500公里續(xù)航，如今有望突破1000公里天花板。
【14】今年國慶假期期間，全國服務(wù)消費(fèi)相關(guān)行業(yè)日均銷售收入同比增長7.6%。
【15】據(jù)證券時(shí)報(bào)，今年下半年以來，光伏行業(yè)“反內(nèi)卷”持續(xù)受到關(guān)注。據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，有關(guān)部門將出臺(tái)新的光伏產(chǎn)能調(diào)控政策。與此同時(shí)，有傳聞顯示，作為光伏“反內(nèi)卷”重要一環(huán)的多晶硅收儲(chǔ)平臺(tái)已經(jīng)成立，但據(jù)業(yè)內(nèi)人士反饋，該消息不實(shí)。
【16】國際金價(jià)漲勢(shì)延續(xù)，現(xiàn)貨黃金首次沖破4300美元/盎司，續(xù)創(chuàng)歷史新高。面對(duì)金價(jià)的持續(xù)大幅波動(dòng)，上海黃金交易所、上海期貨交易所，以及工商銀行、建設(shè)銀行等多家銀行近日接連發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示。
【17】10月7日危地馬拉經(jīng)濟(jì)部在官方公報(bào)發(fā)布第000627號(hào)公告，對(duì)原產(chǎn)于中國的鍍鋅板作出反傾銷否定性終裁，決定終止反傾銷調(diào)查，不實(shí)施反傾銷措施。
【18】截至9月底，中國人民銀行黃金儲(chǔ)備量為2,303.52噸，環(huán)比增加1.24噸，連續(xù)11個(gè)月增持黃金。8月全球官方黃金儲(chǔ)備凈增19噸，在上月基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勁反彈。
【19】上期所公告，自2025年11月10日交易（即11月7日晚夜盤）起：天然橡膠期權(quán)、螺紋鋼期權(quán)和鉛期權(quán)的交易手續(xù)費(fèi)、行權(quán)（履約）手續(xù)費(fèi)、行權(quán)（履約）前期權(quán)自對(duì)沖手續(xù)費(fèi)均調(diào)整為1.5元/手，日內(nèi)平今倉免收交易手續(xù)費(fèi)保持不變，行權(quán)（履約）后期貨自對(duì)沖、做市商期權(quán)自對(duì)沖免收手續(xù)費(fèi)保持不變。
【20】2025年9月份，中國有色金屬產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)為30.4，較上月上升0.1個(gè)百分點(diǎn)。
【21】2025年9月中國電解鋁行業(yè)加權(quán)平均完全成本為15918元/噸，環(huán)比下降193元/噸；同期上海鋼聯(lián)鋁錠現(xiàn)貨均價(jià)為20767元/噸，行業(yè)理論盈利升至4849元/噸，環(huán)比增加301元/噸。
【22】據(jù)調(diào)研統(tǒng)計(jì)，截止2025年10月16日全國主要市場鉛錠社會(huì)庫存為3.38萬噸，較10月9日減少0.2萬噸，較10月13日減少0.2萬噸。
【23】10月16日國內(nèi)市場電解銅現(xiàn)貨庫存18.31萬噸，較9日增1.52萬噸，較13日增0.21萬噸； 上海庫存11.06萬噸，較9日增1.07萬噸，較13日增0.15萬噸； 廣東庫存2.63萬噸，較9日增0.45萬噸，較13日增0.04萬噸； 江蘇庫存3.74萬噸，較9日持平，較13日增0.14萬噸。
【24】在不列顛哥倫比亞省，Taseko旗下的Gibraltar礦今年銅產(chǎn)量預(yù)計(jì)達(dá)1.2億至1.3億磅。第三季度銅產(chǎn)量達(dá)到2760萬磅（含90萬磅陰極銅）和56萬磅鉬。
【25】麥格理預(yù)計(jì)鎳市供過于求態(tài)勢(shì)或?qū)⒊掷m(xù)至2030年。
【26】作為全球第二大錫生產(chǎn)國，印尼總統(tǒng)Prabowo Subianto周三晚間在會(huì)議上表示，隨著政府對(duì)錫礦開采的嚴(yán)厲打擊導(dǎo)致全球錫價(jià)上漲，該國錫產(chǎn)量預(yù)計(jì)將于2026年恢復(fù)正常水平。
【27】2025年8月秘魯銅產(chǎn)量同比減少1.6%，至242740噸。前8個(gè)月秘魯銅產(chǎn)量約為181萬噸，同比增長2.6%。秘魯為全球第三大銅生產(chǎn)國。
【28】彭博新能源財(cái)經(jīng)（BNEF）預(yù)計(jì)預(yù)測，到2035年全球銅供應(yīng)量僅為2900萬噸，無法滿足不斷攀升的需求。銅價(jià)因此有望持續(xù)上漲，BofA預(yù)計(jì)至2028年每噸價(jià)格或升至13,500美元。
【29】加拿大Taseko Mines已啟動(dòng)其位于亞利桑那州的Florence銅礦項(xiàng)目的井場作業(yè)，標(biāo)志著該設(shè)施進(jìn)入商業(yè)化生產(chǎn)階段。該項(xiàng)目是美國境內(nèi)少數(shù)即將投產(chǎn)的精煉銅新來源之一。
【30】澳新銀行將今年底黃金價(jià)格預(yù)測上調(diào)至每盎司4400美元。
【31】日本、西班牙和韓國于周三發(fā)表的聯(lián)合聲明稱，對(duì)銅冶煉加工費(fèi)及精煉費(fèi)（TC/RCs）暴跌表示深切擔(dān)憂，并警告稱，在當(dāng)前形勢(shì)下冶煉廠和礦商都無法實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。
【32】必和必拓計(jì)劃重啟美國亞利桑那州四座長期關(guān)閉的銅礦。
【33】瑞銀：金價(jià)有望向目標(biāo)位4700美元/盎司靠攏。

10月16日中金早餐：
【1】16日隔夜收盤：LME銅跌0.21%報(bào)10576.0美元/噸，鋁漲0.16%報(bào)2744.5，鉛漲0.43%報(bào)1986.0，鋅跌0.44%報(bào)2940.5，鎳漲0.30%報(bào)15150，錫漲0.26%報(bào)35380；滬銅主力漲0.24%報(bào)85160元/噸，鋁漲0.05%報(bào)20885，鉛漲0.35%報(bào)17115，鋅跌0.23%報(bào)21945，鎳跌0.11%報(bào)120890，錫跌0.12%報(bào)280070。
【2】16日隔夜金融、商品市場收盤行情：美元指數(shù)跌0.39%報(bào)98.67，離岸人民幣對(duì)美元上漲99個(gè)基點(diǎn)報(bào)7.1301。美國三大股指收盤漲跌不一，歐洲三大股指收盤漲跌不一。美油漲0.09%報(bào)58.75美元/桶；布倫特原油漲0.13%報(bào)62.47美元/桶。COMEX黃金期貨漲1.48%報(bào)4224.90美元/盎司，COMEX白銀期貨漲3.76%報(bào)52.53美元/盎司。
【3】國際貨幣基金組織（IMF）發(fā)布最新一期《財(cái)政監(jiān)測報(bào)告》指出，到2029年，全球公共債務(wù)規(guī)模預(yù)計(jì)將首次突破GDP的100%。
【4】當(dāng)?shù)貢r(shí)間10月15日，美國參議院以51票對(duì)44票的投票結(jié)果，再次未能推進(jìn)共和黨的臨時(shí)撥款法案。據(jù)悉，需要60票才能推進(jìn)這項(xiàng)將為政府提供資金直至11月底的法案。?
【5】隨著訂單和出貨量回升，10月紐約聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)大幅上升19.4點(diǎn)至10.7，遠(yuǎn)超市場預(yù)期的-1.4。
【6】挪威政府計(jì)劃在未來兩年內(nèi)逐步取消對(duì)電動(dòng)汽車的主要補(bǔ)貼。
【7】摩根大通CEO戴蒙罕見表態(tài)稱持有黃金“有一定合理性”，并預(yù)測在當(dāng)前環(huán)境下金價(jià)可能輕松升至5000美元甚至10000美元。
【8】中國9月金融數(shù)據(jù)出爐。據(jù)央行初步統(tǒng)計(jì)，9月末，M2同比增長8.4%，M1同比增長7.2%，M1、M2“剪刀差”刷新年內(nèi)低值。前三季度，人民幣貸款增加14.75萬億元；社會(huì)融資規(guī)模增量累計(jì)為30.09萬億元，同比多4.42萬億元。
【9】國家統(tǒng)計(jì)局公布數(shù)據(jù)顯示，9月我國CPI環(huán)比上漲0.1%，同比下降0.3%，核心CPI同比上漲1%，漲幅連續(xù)第5個(gè)月擴(kuò)大，為近19個(gè)月以來漲幅首次回到1%。PPI環(huán)比繼續(xù)持平；同比下降2.3%，降幅比上月收窄0.6個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)兩個(gè)月收窄。
【10】據(jù)央行最新數(shù)據(jù)，9月份，全國企業(yè)新發(fā)放貸款平均利率約為3.1%，比上年同期低約40個(gè)基點(diǎn)；個(gè)人住房新發(fā)放貸款平均利率約為3.1%，比上年同期低約25個(gè)基點(diǎn)。
【11】我國將在天津、雄安新區(qū)、上海、江蘇、浙江、廣東、四川7個(gè)國家數(shù)字經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新發(fā)展試驗(yàn)區(qū)，圍繞數(shù)據(jù)要素市場化配置改革、科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新深度融合等7方面重點(diǎn)，推出158項(xiàng)改革舉措。
【12】前三季度，制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展持續(xù)推進(jìn)，銷售收入同比增長4.7%，占全國企業(yè)銷售收入比重為29.8%。
【13】中國汽車流通協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，9月，全國二手車市場交易量179.44萬輛，環(huán)比增長5.1%，同比增長8.2%，交易金額為1104.66億元。
【14】國家發(fā)改委等部門：到2027年底，在全國范圍內(nèi)建成2800萬個(gè)充電設(shè)施。
【15】乘聯(lián)分會(huì)數(shù)據(jù)顯示，10月1-12日，全國乘用車新能源市場零售36.7萬輛，同比去年10月同期下降1%，較上月同期增長1%，全國乘用車新能源零售滲透率53.5%，今年以來累計(jì)零售923.6萬輛，同比增長23%。
【16】中國銅鈷生產(chǎn)商洛陽鉬業(yè)集團(tuán)首席商務(wù)官兼其交易子公司IXM首席執(zhí)行官肯尼·艾夫斯周二在倫敦金屬交易所（LME）周峰會(huì)上表示，預(yù)計(jì)倫敦金屬交易所（LME）基準(zhǔn)銅價(jià)年底可能接近每噸11,000美元甚至12,000美元。
【17】世界金屬統(tǒng)計(jì)局（WBMS）公布的最新報(bào)告顯示，2025年8月，全球精煉錫產(chǎn)量為2.35萬噸，消費(fèi)量為2.84萬噸，供應(yīng)短缺0.49萬噸。2025年1-8月，全球精煉錫產(chǎn)量為22.68萬噸，消費(fèi)量為24.26萬噸，供應(yīng)短缺1.58萬噸。2025年8月，全球錫礦產(chǎn)量為2.09萬噸。2025年1-8月，全球錫礦產(chǎn)量為19.58萬噸。
【18】世界金屬統(tǒng)計(jì)局（WBMS）公布的最新報(bào)告顯示，2025年8月，全球精煉鎳產(chǎn)量為32.33萬噸，消費(fèi)量為27.34萬噸，供應(yīng)過剩4.99萬噸。2025年1-8月，全球精煉鎳產(chǎn)量為254.94萬噸，消費(fèi)量為224.43萬噸，供應(yīng)過剩30.51萬噸。2025年8月，全球鎳礦產(chǎn)量為33.86萬噸；2025年1-8月，全球鎳礦產(chǎn)量為261.52萬噸。
【19】世界金屬統(tǒng)計(jì)局（WBMS）公布的最新報(bào)告顯示，2025年8月，全球鋅板產(chǎn)量為115.07萬噸，消費(fèi)量為117.17萬噸，供應(yīng)短缺2.1萬噸。2025年1-8月，全球鋅板產(chǎn)量為908.85萬噸，消費(fèi)量為936.98萬噸，供應(yīng)短缺28.13萬噸。2025年8月，全球鋅礦產(chǎn)量為106.96萬噸。2025年1-8月，全球鋅礦產(chǎn)量為844.57萬噸。
【20】世界金屬統(tǒng)計(jì)局（WBMS）公布的最新報(bào)告顯示，2025年8月，全球精煉鉛產(chǎn)量為112.75萬噸，消費(fèi)量為114.98萬噸，供應(yīng)短缺2.23萬噸。2025年1-8月，全球精煉鉛產(chǎn)量為891.03萬噸，消費(fèi)量為913.87萬噸，供應(yīng)短缺22.84萬噸。2025年8月，全球鉛礦產(chǎn)量為39.91萬噸；2025年1-8月，全球鉛礦產(chǎn)量為305.55萬噸。
【21】世界金屬統(tǒng)計(jì)局（WBMS）公布的最新報(bào)告顯示，2025年8月，全球原鋁產(chǎn)量為613.45萬噸，消費(fèi)量為623.99萬噸，供應(yīng)短缺10.54萬噸。2025年1-8月，全球原鋁產(chǎn)量為4850.26萬噸，消費(fèi)量為4966.13萬噸，供應(yīng)短缺115.87萬噸。2025年8月，全球氧化鋁產(chǎn)量為1289.06萬噸；2025年1-8月，全球氧化鋁產(chǎn)量為9946.5萬噸。
【22】BMI預(yù)計(jì)到2034年銅價(jià)將攀升至每噸17000美元；將2025年銅價(jià)預(yù)估上調(diào)至每噸9650美元。
【23】世界金屬統(tǒng)計(jì)局（WBMS）公布的最新報(bào)告顯示，2025年8月，全球精煉銅產(chǎn)量為230.33萬噸，消費(fèi)量為204.68萬噸，供應(yīng)過剩25.65萬噸。2025年1-8月，全球精煉銅產(chǎn)量為1821.59萬噸，消費(fèi)量為1637.23萬噸，供應(yīng)過剩184.36萬噸。2025年8月，全球銅精礦產(chǎn)量為153.28萬噸。2025年1-6月，全球銅精礦產(chǎn)量為1215.09萬噸。
【24】倫敦金屬交易所周二最新庫存數(shù)據(jù)顯示，多數(shù)基本金屬庫存出現(xiàn)顯著波動(dòng)，反映供需格局正在變化。鉛庫存單日激增9550噸，增幅在所有金屬中最為顯著，可能對(duì)近期鉛價(jià)構(gòu)成壓力；銅庫存下降550噸，鋁庫存減少2050噸，兩種工業(yè)金屬的庫存同步下降，暗示需求保持韌性；鋅庫存增加1125噸，鎳庫存上升1164噸，兩種金屬庫存小幅累積，需關(guān)注后續(xù)變化趨勢(shì)。
【25】據(jù)知情人士透露，智利國家銅業(yè)公司（Codelco）尋求對(duì)那些關(guān)鍵的歐洲客戶實(shí)施銅漲價(jià)39%，尋求收取每噸325美元的溢價(jià)。如果被接受，這將比智利生產(chǎn)商在過去幾年談判達(dá)成的234美元的溢價(jià)大幅增加，略高于歐洲生產(chǎn)商Aurubis計(jì)劃在2026年收取的溢價(jià)。談判本周在倫敦舉行。
【26】印尼統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)顯示，2025年8月，印尼硫酸鎳出口量為17710噸，當(dāng)月對(duì)中國出口17620噸，占比99.49%；印尼鎳鐵出口量為877181噸，當(dāng)月對(duì)中國出口833931噸，占比95.07%；印尼鎳銃出口量為22722噸，當(dāng)月對(duì)中國出口11809噸，占比51.97%；印尼鎳濕法冶煉中間產(chǎn)品出口量為188562噸，當(dāng)月對(duì)中國出口188526噸，占比99.98%；印尼未鍛軋的非合金鎳出口量為10121噸，當(dāng)月對(duì)中國出口4520噸，占比44.66%。
【27】加拿大Capstone Copper與Orion Resource Partners達(dá)成一項(xiàng)價(jià)值最高3.6億美元的交易，向這家私募股權(quán)公司轉(zhuǎn)讓智利Santo Domingo和Sierra Norte銅礦項(xiàng)目25%的股權(quán)。
【28】德國Aurubis首席執(zhí)行官表示，在該公司美國回收廠投產(chǎn)后，已就美國新建銅冶煉廠的扶持政策與美國進(jìn)行初步磋商。作為歐洲最大銅生產(chǎn)商，Aurubis正考慮三種方案以把握美國提升國內(nèi)銅產(chǎn)量的機(jī)遇。

10月15日中金早餐：
【1】15日隔夜收盤：LME銅跌1.88%報(bào)10598.5美元/噸，鋁跌0.63%報(bào)2740.0，鉛跌0.80%報(bào)1977.5，鋅跌1.94%報(bào)2953.5，鎳跌0.49%報(bào)15105，錫跌1.29%報(bào)35290；滬銅主力跌0.93%報(bào)84910元/噸，鋁跌0.36%報(bào)20855，鉛跌0.41%報(bào)17015，鋅跌0.97%報(bào)22060，鎳跌0.17%報(bào)120870，錫跌0.79%報(bào)279920。
【2】15日隔夜金融、商品市場收盤行情：美元指數(shù)跌0.21%報(bào)99.05，離岸人民幣對(duì)美元跌18個(gè)基點(diǎn)報(bào)7.1400。美國三大股指收盤漲跌不一，歐洲三大股指收盤漲跌不一。美油跌1.51%報(bào)58.59美元/桶；布倫特原油跌1.64%報(bào)62.28美元/桶。COMEX黃金期貨漲0.64%報(bào)4159.60美元/盎司，COMEX白銀期貨跌0.17%報(bào)50.35美元/盎司。
【3】美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾暗示，官員們可能在未來幾個(gè)月停止收縮資產(chǎn)負(fù)債表，他承認(rèn)貨幣市場出現(xiàn)了緊縮的“一些跡象”。鮑威爾暗示，即使政府停擺嚴(yán)重削弱了美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的掌握程度，但仍有望在本月晚些時(shí)候再次降息25個(gè)基點(diǎn)。
【4】國際貨幣基金組織（IMF）發(fā)布最新一期《世界經(jīng)濟(jì)展望報(bào)告》，預(yù)計(jì)2025年世界經(jīng)濟(jì)將增長3.2%，較7月預(yù)測上調(diào)0.2個(gè)百分點(diǎn)；2026年將增長預(yù)測維持在3.1%。
【5】隨著美國政府停擺進(jìn)入第14天仍未出現(xiàn)解決跡象，白宮預(yù)算辦公室稱將繼續(xù)裁減聯(lián)邦機(jī)構(gòu)員工。
【6】歐洲央行行長拉加德表示，盡管她重申貨幣政策和經(jīng)濟(jì)處于良好狀態(tài)，但她還不能宣布降息周期已經(jīng)結(jié)束。
【7】英國截至8月的三個(gè)月失業(yè)率意外攀升至4.8%，為2021年5月以來的最高水平。
【8】國際能源署（IEA）最新月報(bào)預(yù)計(jì)，明年全球石油供應(yīng)過剩將接近400萬桶/日，過剩程度達(dá)到前所未有的水平。
【9】CompaniesMarketCap數(shù)據(jù)顯示，隨著金價(jià)屢創(chuàng)歷史新高，黃金總市值已突破28萬億美元，在全球資產(chǎn)市值排行榜斷層第一。
【10】國務(wù)院總理李強(qiáng)主持召開經(jīng)濟(jì)形勢(shì)專家和企業(yè)家座談會(huì)，聽取對(duì)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和下一步經(jīng)濟(jì)工作的意見建議。李強(qiáng)強(qiáng)調(diào)，要加力提效實(shí)施逆周期調(diào)節(jié)。持續(xù)用力擴(kuò)大內(nèi)需、做強(qiáng)國內(nèi)大循環(huán)。要多措并舉營造一流產(chǎn)業(yè)生態(tài)，綜合治理行業(yè)無序、非理性競爭。
【11】工信部主持召開部分省份工業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行工作座談會(huì)強(qiáng)調(diào)，要加力實(shí)施新一輪十大重點(diǎn)行業(yè)穩(wěn)增長工作方案。加強(qiáng)重點(diǎn)行業(yè)產(chǎn)能治理，加快人工智能賦能應(yīng)用。密切跟蹤國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化，加強(qiáng)形勢(shì)研判分析和政策儲(chǔ)備。
【12】國家稅務(wù)總局最新增值稅發(fā)票數(shù)據(jù)顯示，去年三季度至今年三季度，全國企業(yè)季度銷售收入同比增速分別為0.4%、2.6%、2.1%、3.1%和4.4%，增速總體穩(wěn)步回升。
【13】國家發(fā)改委印發(fā)《節(jié)能降碳中央預(yù)算內(nèi)投資專項(xiàng)管理辦法》提到，支持電力、鋼鐵、有色、建材、石化、化工、機(jī)械等重點(diǎn)行業(yè)節(jié)能降碳改造。支持供熱、算力等基礎(chǔ)設(shè)施節(jié)能降碳改造。
【14】中汽協(xié)發(fā)布數(shù)據(jù)，9月，汽車產(chǎn)銷分別完成327.6萬輛和322.6萬輛，環(huán)比分別增長16.4%和12.9%，同比分別增長17.1%和14.9%。汽車產(chǎn)銷歷史同期首次超過300萬輛，月度同比增速已連續(xù)5個(gè)月保持10%以上。
【15】有市場消息稱，相關(guān)主管部門或?qū)l(fā)布一份加強(qiáng)光伏產(chǎn)能調(diào)控的文件。接近主管部門的業(yè)內(nèi)人士回應(yīng)稱，該文件或?qū)⒂诮粘雠_(tái)，文件內(nèi)容涉及對(duì)全產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)有產(chǎn)能開工率限制方面的要求，并嚴(yán)禁新增產(chǎn)能，以盡早推動(dòng)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能供需平衡。
【16】京東宣布聯(lián)合廣汽、寧德時(shí)代將推出一款汽車，11月11日期間正式發(fā)布。京東方面將獨(dú)家銷售，不直接涉及制造環(huán)節(jié)。
【17】截至2025年9月底，全國機(jī)動(dòng)車保有量達(dá)4.6億輛，其中汽車達(dá)3.6億輛，駕駛?cè)诉_(dá)5.5億人，機(jī)動(dòng)車、駕駛?cè)丝偭考霸隽烤邮澜绲谝弧?br>【18】據(jù)調(diào)研統(tǒng)計(jì)，截止2025年10月13日全國主要市場鉛錠社會(huì)庫存為3.58萬噸，較9月29日減少0.19萬噸，較10月9日持平。
【19】世界鋼鐵協(xié)會(huì)發(fā)布最新報(bào)告，預(yù)計(jì)2025年全球鋼鐵需求量將與2024年持平，達(dá)到約17.5億噸；2026年將溫和反彈1.3%至17.72億噸。
【20】LME Week：麥格理預(yù)測2026年LME銅均價(jià)將為9525美元/噸。
【21】在LME Week上，法國巴黎銀行的David Wilson表示，當(dāng)前銅價(jià)高企由投機(jī)資金推動(dòng)，而全球最大金屬消費(fèi)國中國的實(shí)物買盤恐將趨于枯竭。
【22】自由港麥克莫蘭公司（Freeport McMoRan Inc.）計(jì)劃脫離全球銅礦銷售的基準(zhǔn)定價(jià)體系，以保護(hù)冶煉廠的盈利能力。該公司最高商業(yè)主管Javier Targhetta表示，自由港可能會(huì)達(dá)成個(gè)別供應(yīng)協(xié)議，如果基準(zhǔn)價(jià)格進(jìn)一步下跌，這將更好地保護(hù)冶煉廠的利潤率。
【23】力拓發(fā)布的2025年第三季度報(bào)告顯示，該季度鋁土礦產(chǎn)量同比增長9%至1640萬噸；氧化鋁產(chǎn)量達(dá)190萬噸，同比增長7%；原鋁產(chǎn)量86萬噸，同比增長6%。公司將鋁土礦的產(chǎn)量指導(dǎo)目標(biāo)從5700-5900萬噸（較高水平）上調(diào)至5900-6100萬噸。第三季度銅當(dāng)量產(chǎn)量同比增長10%至20.4萬噸。維持2025年銅C1部門成本預(yù)期在每磅1.10-1.30美元不變。

10月14日中金早餐：
【1】14日隔夜收盤：LME銅漲4.13%報(bào)10802.0美元/噸，鋁漲0.42%報(bào)2757.5，鉛跌1.04%報(bào)1993.5，鋅漲0.92%報(bào)3012.0，鎳跌0.23%報(bào)15180，錫漲1.13%報(bào)35750；滬銅主力漲2.02%報(bào)86520元/噸，鋁漲0.55%報(bào)20975，鉛跌0.32%報(bào)17100，鋅持平報(bào)22285，鎳跌0.34%報(bào)121240，錫跌0.26%報(bào)282800。
【2】14日隔夜金融、商品市場收盤行情：美元指數(shù)漲0.43%報(bào)99.26，離岸人民幣對(duì)美元上漲96個(gè)基點(diǎn)報(bào)7.1382。美國三大股指全線收漲，歐洲三大股指收盤小幅上漲。美油漲1.12%報(bào)59.56美元/桶；布油漲1.05%報(bào)63.39美元/桶。COMEX黃金期貨漲3.24%報(bào)4130美元/盎司，COMEX白銀期貨漲7.47%報(bào)50.775美元/盎司。
【3】美聯(lián)儲(chǔ)保爾森表示，她支持今年再降息兩次，每次25個(gè)基點(diǎn)。
【4】全美商業(yè)經(jīng)濟(jì)協(xié)會(huì)（NABE）調(diào)查顯示，經(jīng)濟(jì)學(xué)家上調(diào)了今明兩年美國經(jīng)濟(jì)的增長預(yù)期，但預(yù)計(jì)就業(yè)增長將依舊疲弱。
【5】歐佩克發(fā)布月度市場報(bào)告，將今年全球原油需求日均增速小幅上調(diào)1萬桶至130萬桶，2026年增速預(yù)期維持138萬桶/日不變。
【6】據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，今年前三季度，我國貨物貿(mào)易進(jìn)出口33.61萬億元，同比增長4%。其中，出口19.95萬億元，同比增長7.1%; 進(jìn)口13.66萬億元，同比下降0.2%。9月當(dāng)月，進(jìn)出口4.04萬億元，同比增長8%。
【7】海關(guān)總署副署長王軍在新聞發(fā)布會(huì)表示，前三季度，民營企業(yè)對(duì)全球180多個(gè)國家和地區(qū)的進(jìn)出口增速高于整體水平。在出口方面，對(duì)東盟、非洲、中亞等新興市場分別增長14%、27.3%和11.8%，對(duì)歐盟、日本等傳統(tǒng)市場的增速也都超過了整體水平。
【8】9月新能源乘用車生產(chǎn)達(dá)到150.1萬輛，同比增長22.9%，環(huán)比增長17.5%。9月新能源乘用車批發(fā)銷量達(dá)到150.0萬輛，同比增長22.4%，環(huán)比增長15.9%。9月新能源乘用車市場零售129.6萬輛，同比增長15.5%，環(huán)比增長16.2%。9月新能源乘用車廠商出口21.1萬輛，同比增長96.5%，環(huán)比增長3.9%。
【9】國家發(fā)改委公布，自10月13日24時(shí)起，國內(nèi)汽、柴油價(jià)格每噸分別降低75元和70元。折合升價(jià)，92號(hào)汽油、95號(hào)汽油、0號(hào)柴油每升均下調(diào)0.06元。
【10】2025年9月，中國銅礦砂及其精礦進(jìn)口量為258.7萬噸；1-9月，中國銅礦砂及其精礦進(jìn)口量為2263.4萬噸，同比增長7.7%。
【11】2025年9月，中國未鍛軋銅及銅材進(jìn)口量為48.5萬噸；1-9月中國未鍛軋銅及銅進(jìn)口量為401.9萬噸，同比下降1.7%。
【12】9月中國鐵礦砂及其精礦進(jìn)口量為11632.6萬噸，較上月增加1110.1萬噸，環(huán)比增長10.5%；1-9月鐵礦砂及其精礦進(jìn)口量為91768.5萬噸，同比下降0.1%。
【13】2025年9月中國未鍛軋鋁及鋁材出口量為52.1萬噸；1-9月累計(jì)出口量為451.6萬噸，同比下降8.1%。
【14】2025年9月中國稀土出口量為4000.3噸；1-9月累計(jì)出口量為48355.7噸，同比增長12.6%。9月中國稀土進(jìn)口量為6864.7噸；1-9月進(jìn)口量為78898.4噸，同比下降23.0%。
【15】2025年9月中國鋼材出口量為1046.5萬噸，環(huán)比增長10.0%；1-9月鋼材累計(jì)出口量為8795.5萬噸，同比增長9.2%。9月中國鋼材進(jìn)口量為54.8萬噸，環(huán)比增長9.6%；1-9月鋼材累計(jì)進(jìn)口量為453.2萬噸，同比下降12.6%。
【16】據(jù)Mysteel調(diào)研統(tǒng)計(jì)，截止2025年10月10日全國主要市場錫錠社會(huì)庫存7784噸，較9月26日減少568噸。
【17】截止2025年10月10日，中國精煉鎳27庫社會(huì)庫存增加5190噸至45630噸，增幅12.83%，較9月26日大幅累庫。
【18】據(jù)Mystel調(diào)研統(tǒng)計(jì)，2025年9月中國&印尼鎳生鐵實(shí)際產(chǎn)量金屬量總計(jì)17.82萬噸，環(huán)比增幅0.36%，同比增幅19.73%。中高鎳生鐵產(chǎn)量17.18萬噸，環(huán)比增幅0.39%，同比增加20.78%。2025年1-9月中國&印尼鎮(zhèn)生鐵總金屬產(chǎn)量157.48萬噸，同比增幅19.63%，其中中高鎳生鐵鎳金屬產(chǎn)量151.82萬噸，同比增加20.58%。
【19】2025年9月中國鎳生鐵實(shí)際產(chǎn)量金屬量2.17萬噸，環(huán)比降幅5.06%，環(huán)比降幅5.06%。2025年1-9月中國鎳生鐵總金屬產(chǎn)量20.55萬噸，同比減少7.24%。其中中高鎳生鐵鎳金屬產(chǎn)量14.89萬噸，同比減少11.16%。
【20】截止2025年9月30日，Mysteel調(diào)研印尼鎳鐵治煉項(xiàng)目樣本55個(gè)，其中涉及的BF/EF/RKEF投產(chǎn)條數(shù)合計(jì)262條，月內(nèi)新增1條產(chǎn)線。9月印尼鎳生鐵實(shí)際量金屬量15.65萬噸，環(huán)比增幅1.16%，同比增加26.52%。2025年1-9月印尼鎳生鐵總產(chǎn)量136.93萬噸，同比增加25.45%。
【21】國際鉛鋅研究小組（ILZSG）：預(yù)計(jì)2025年全球精煉鉛金屬供應(yīng)將過剩9.1萬噸；預(yù)計(jì)2026年精煉鋅金屬將出現(xiàn)更大規(guī)模的過剩，過剩量達(dá)27.1萬噸。
【22】智利Codelco董事長馬克西莫·帕切克表示，El Teniente礦事故造成的銅產(chǎn)量損失預(yù)計(jì)將比此前估算高出45%（生產(chǎn)損失預(yù)計(jì)今年將達(dá)到4.8萬噸銅，高于此前3.3萬噸的預(yù)測，該礦去年產(chǎn)量為35.6萬噸）。

10月14日中金早餐：
【1】14日隔夜收盤：
【2】14日隔夜金融、商品市場收盤行情：美元指數(shù)漲0.43%報(bào)99.26，離岸人民幣對(duì)美元上漲96個(gè)基點(diǎn)報(bào)7.1382。美國三大股指全線收漲，歐洲三大股指收盤小幅上漲。美油漲1.12%報(bào)59.56美元/桶；布油漲1.05%報(bào)63.39美元/桶。COMEX黃金期貨漲3.24%報(bào)4130美元/盎司，COMEX白銀期貨漲7.47%報(bào)50.775美元/盎司。
【3】美聯(lián)儲(chǔ)保爾森表示，她支持今年再降息兩次，每次25個(gè)基點(diǎn)。
【4】全美商業(yè)經(jīng)濟(jì)協(xié)會(huì)（NABE）調(diào)查顯示，經(jīng)濟(jì)學(xué)家上調(diào)了今明兩年美國經(jīng)濟(jì)的增長預(yù)期，但預(yù)計(jì)就業(yè)增長將依舊疲弱。
【5】歐佩克發(fā)布月度市場報(bào)告，將今年全球原油需求日均增速小幅上調(diào)1萬桶至130萬桶，2026年增速預(yù)期維持138萬桶/日不變。
【6】據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，今年前三季度，我國貨物貿(mào)易進(jìn)出口33.61萬億元，同比增長4%。其中，出口19.95萬億元，同比增長7.1%; 進(jìn)口13.66萬億元，同比下降0.2%。9月當(dāng)月，進(jìn)出口4.04萬億元，同比增長8%。
【7】海關(guān)總署副署長王軍在新聞發(fā)布會(huì)表示，前三季度，民營企業(yè)對(duì)全球180多個(gè)國家和地區(qū)的進(jìn)出口增速高于整體水平。在出口方面，對(duì)東盟、非洲、中亞等新興市場分別增長14%、27.3%和11.8%，對(duì)歐盟、日本等傳統(tǒng)市場的增速也都超過了整體水平。
【8】9月新能源乘用車生產(chǎn)達(dá)到150.1萬輛，同比增長22.9%，環(huán)比增長17.5%。9月新能源乘用車批發(fā)銷量達(dá)到150.0萬輛，同比增長22.4%，環(huán)比增長15.9%。9月新能源乘用車市場零售129.6萬輛，同比增長15.5%，環(huán)比增長16.2%。9月新能源乘用車廠商出口21.1萬輛，同比增長96.5%，環(huán)比增長3.9%。
【9】國家發(fā)改委公布，自10月13日24時(shí)起，國內(nèi)汽、柴油價(jià)格每噸分別降低75元和70元。折合升價(jià)，92號(hào)汽油、95號(hào)汽油、0號(hào)柴油每升均下調(diào)0.06元。
【10】2025年9月，中國銅礦砂及其精礦進(jìn)口量為258.7萬噸；1-9月，中國銅礦砂及其精礦進(jìn)口量為2263.4萬噸，同比增長7.7%。
【11】2025年9月，中國未鍛軋銅及銅材進(jìn)口量為48.5萬噸；1-9月中國未鍛軋銅及銅進(jìn)口量為401.9萬噸，同比下降1.7%。
【12】9月中國鐵礦砂及其精礦進(jìn)口量為11632.6萬噸，較上月增加1110.1萬噸，環(huán)比增長10.5%；1-9月鐵礦砂及其精礦進(jìn)口量為91768.5萬噸，同比下降0.1%。
【13】2025年9月中國未鍛軋鋁及鋁材出口量為52.1萬噸；1-9月累計(jì)出口量為451.6萬噸，同比下降8.1%。
【14】2025年9月中國稀土出口量為4000.3噸；1-9月累計(jì)出口量為48355.7噸，同比增長12.6%。9月中國稀土進(jìn)口量為6864.7噸；1-9月進(jìn)口量為78898.4噸，同比下降23.0%。
【15】2025年9月中國鋼材出口量為1046.5萬噸，環(huán)比增長10.0%；1-9月鋼材累計(jì)出口量為8795.5萬噸，同比增長9.2%。9月中國鋼材進(jìn)口量為54.8萬噸，環(huán)比增長9.6%；1-9月鋼材累計(jì)進(jìn)口量為453.2萬噸，同比下降12.6%。
【16】據(jù)Mysteel調(diào)研統(tǒng)計(jì)，截止2025年10月10日全國主要市場錫錠社會(huì)庫存7784噸，較9月26日減少568噸。
【17】截止2025年10月10日，中國精煉鎳27庫社會(huì)庫存增加5190噸至45630噸，增幅12.83%，較9月26日大幅累庫。
【18】據(jù)Mystel調(diào)研統(tǒng)計(jì)，2025年9月中國&印尼鎳生鐵實(shí)際產(chǎn)量金屬量總計(jì)17.82萬噸，環(huán)比增幅0.36%，同比增幅19.73%。中高鎳生鐵產(chǎn)量17.18萬噸，環(huán)比增幅0.39%，同比增加20.78%。2025年1-9月中國&印尼鎮(zhèn)生鐵總金屬產(chǎn)量157.48萬噸，同比增幅19.63%，其中中高鎳生鐵鎳金屬產(chǎn)量151.82萬噸，同比增加20.58%。
【19】2025年9月中國鎳生鐵實(shí)際產(chǎn)量金屬量2.17萬噸，環(huán)比降幅5.06%，環(huán)比降幅5.06%。2025年1-9月中國鎳生鐵總金屬產(chǎn)量20.55萬噸，同比減少7.24%。其中中高鎳生鐵鎳金屬產(chǎn)量14.89萬噸，同比減少11.16%。
【20】截止2025年9月30日，Mysteel調(diào)研印尼鎳鐵治煉項(xiàng)目樣本55個(gè)，其中涉及的BF/EF/RKEF投產(chǎn)條數(shù)合計(jì)262條，月內(nèi)新增1條產(chǎn)線。9月印尼鎳生鐵實(shí)際量金屬量15.65萬噸，環(huán)比增幅1.16%，同比增加26.52%。2025年1-9月印尼鎳生鐵總產(chǎn)量136.93萬噸，同比增加25.45%。
【21】國際鉛鋅研究小組（ILZSG）：預(yù)計(jì)2025年全球精煉鉛金屬供應(yīng)將過剩9.1萬噸；預(yù)計(jì)2026年精煉鋅金屬將出現(xiàn)更大規(guī)模的過剩，過剩量達(dá)27.1萬噸。
【22】智利Codelco董事長馬克西莫·帕切克表示，El Teniente礦事故造成的銅產(chǎn)量損失預(yù)計(jì)將比此前估算高出45%（生產(chǎn)損失預(yù)計(jì)今年將達(dá)到4.8萬噸銅，高于此前3.3萬噸的預(yù)測，該礦去年產(chǎn)量為35.6萬噸）。

10月13日中金早餐：
【1】11日隔夜收盤：LME銅跌3.73%報(bào)10374.0美元/噸，鋁跌1.31%報(bào)2746.0，鉛跌0.30%報(bào)2014.5，鋅跌0.98%報(bào)2984.5，鎳跌1.74%報(bào)15215，錫跌3.99%報(bào)35350；滬銅主力跌4.46%報(bào)83030元/噸，鋁跌1.59%報(bào)20755，鉛漲0.06%報(bào)17135，鋅跌1.23%報(bào)22110，鎳跌1.99%報(bào)121030，錫跌2.63%報(bào)280830。
【2】11日隔夜金融、商品市場收盤行情：美元指數(shù)跌0.57%報(bào)98.84，離岸人民幣對(duì)美元跌98個(gè)基點(diǎn)報(bào)7.1478。美國三大股指全線收跌，歐洲三大股指收盤全線下跌。美油跌5.32%報(bào)58.24美元/桶，周跌4.34%；布油跌4.8%報(bào)62.09美元/桶，周跌3.78%。COMEX黃金期貨漲1.58%報(bào)4035.50美元/盎司，周漲3.24%，COMEX白銀期貨漲0.76%報(bào)47.52美元/盎司，周跌0.94%。
【3】10月12日晚間，美國副總統(tǒng)萬斯在接受采訪時(shí)候，針對(duì)特朗普的最新關(guān)稅威脅，釋放了一些緩和的信號(hào)。萬斯在節(jié)目中表示：“特朗普愿意與中國進(jìn)行理性談判?！?br>【4】美聯(lián)儲(chǔ)理事沃勒警告，美國就業(yè)增長可能在過去幾個(gè)月已轉(zhuǎn)為負(fù)值，勞動(dòng)力市場疲軟已成為其制定政策時(shí)的最大關(guān)切。
【5】密歇根大學(xué)調(diào)查顯示，美國10月消費(fèi)者信心指數(shù)初值小幅下降0.1至55，觸及5個(gè)月低點(diǎn)，但仍高于市場預(yù)期。
【6】中方宣布針對(duì)美對(duì)華造船等行業(yè)301調(diào)查限制措施實(shí)施反制，決定將于10月14日起對(duì)涉美船舶收取船舶特別港務(wù)費(fèi)。中方強(qiáng)調(diào)，相關(guān)反制措施旨在維護(hù)國際航運(yùn)和造船市場的公平競爭環(huán)境，是“正當(dāng)防衛(wèi)”行為。敦促美方立即糾正錯(cuò)誤做法，停止對(duì)中國海運(yùn)業(yè)的無理打壓。
【7】財(cái)政部等三部門調(diào)整享受車船稅優(yōu)惠的節(jié)能、新能源汽車產(chǎn)品技術(shù)要求，自2026年1月1日起實(shí)施。其中，插混、增程式乘用車純電續(xù)航里程要求由不低于43公里調(diào)整為不低于100公里。
【8】上海調(diào)整2025年汽車以舊換新補(bǔ)貼活動(dòng)規(guī)則，自10月13日至12月31日，按照“個(gè)人消費(fèi)者報(bào)名、公證搖號(hào)、中簽獲取資格”方式，開展汽車報(bào)廢更新和置換更新補(bǔ)貼活動(dòng)。
【9】據(jù)乘聯(lián)分會(huì)初步預(yù)估，9月全國新能源乘用車廠商批發(fā)銷量150萬輛，同比增長22%，環(huán)比增長16%。其中，特斯拉中國批發(fā)銷量90812輛，同比增長2.82%。
【10】中小企業(yè)協(xié)會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示，9月中國中小企業(yè)發(fā)展指數(shù)（SMEDI）為89.0，環(huán)比下降0.1點(diǎn)，高于去年同期。
【11】10月15日，第138屆中國進(jìn)出口商品交易會(huì)（廣交會(huì)）將開幕，參展規(guī)模再創(chuàng)新高，展位總數(shù)7.46萬個(gè)、參展企業(yè)超3.2萬家，均創(chuàng)歷史新高；來自217個(gè)出口市場的20.7萬名采購商預(yù)登記，環(huán)比增長14.1%。
【12】《海南自由貿(mào)易港旅游條例》將自2025年12月1日起施行。其中明確，逐步放寬或者取消外商投資旅游業(yè)的限制，允許符合條件的中外合資旅行社、外商獨(dú)資企業(yè)從事除臺(tái)灣地區(qū)以外的出境旅游業(yè)務(wù)。
【13】根據(jù)安泰科測算，當(dāng)月電解鋁加權(quán)平均完全成本（含稅）為16262元/噸，環(huán)比下降103元/噸或0.6%；同比下降1080元/噸或6.2%。
【14】上期所公告，經(jīng)研究決定，自2025年10月14日（星期二）收盤結(jié)算時(shí)起，鎳、錫期貨合約的漲跌停板幅度調(diào)整為8%，套保持倉交易保證金比例調(diào)整為9%，一般持倉交易保證金比例調(diào)整為10%；丁二烯橡膠、天然橡膠期貨合約的漲跌停板幅度調(diào)整為7%，套保持倉交易保證金比例調(diào)整為8%，一般持倉交易保證金比例調(diào)整為9%。
【15】投行高盛在一份報(bào)告中稱，2026/2027年銅價(jià)預(yù)計(jì)將維持在每噸10000-11000美元，但長期前景依然樂觀。
【16】高盛預(yù)計(jì)鋁市場將出現(xiàn)供應(yīng)過剩，因印尼供應(yīng)將從2026年中期開始增加。2026年四季度鋁價(jià)預(yù)計(jì)在每噸2350美元，2030年之前價(jià)格料不會(huì)回到當(dāng)前水平。高盛預(yù)計(jì)到2026年12月鎳價(jià)將下滑6%達(dá)到每噸14.500美元。
【17】10月10日，倫敦金屬交易所(LME)公布的數(shù)據(jù)顯示，9月份在LME注冊(cè)倉庫中，俄羅斯產(chǎn)地的銅庫存的占比份額從8月份的16%減少至14%，俄羅斯產(chǎn)地的可用銅庫存從8月份的22650噸小幅降至18125噸。俄羅斯產(chǎn)地的鋁庫存的占比份額從8月份的49%上升至59%，而印度產(chǎn)地鋁庫存份額則自50%下降到41%。
【18】據(jù)Mysteel調(diào)研印尼8家樣本項(xiàng)目統(tǒng)計(jì)，2025年9月印尼鎳濕法中間品鎳金屬產(chǎn)量4.16萬噸，環(huán)比減少3.10%，同比增加29.94%。2025年1-9月印尼鎳濕法中間品累計(jì)鎳金屬產(chǎn)量34.72萬噸，同比增加54.70%。
【19】外電10月9日消息，智利銅業(yè)委員會(huì)（Cochilco）公布數(shù)據(jù)顯示，智利Codelco8月份銅產(chǎn)量大幅下滑25%至9.34萬噸，主要原因是旗下最具盈利性的埃爾特尼恩特礦在7月底發(fā)生坍塌事故，并迫使礦區(qū)全面停產(chǎn)。
【20】外電10月9日消息，最新研究表明，約640萬噸銅產(chǎn)能因環(huán)境、社會(huì)和治理（ESG）問題陷入停滯或暫停狀態(tài)，相當(dāng)于全球礦產(chǎn)總產(chǎn)量的25%以上。GEM礦業(yè)咨詢分析師指出，與地質(zhì)或技術(shù)障礙不同，這些瓶頸可通過強(qiáng)化治理、深化社區(qū)參與及推行可持續(xù)實(shí)踐來解決。
【21】外電10月9日消息，最新研究表明，GEM指出，即使僅開發(fā)其中一小部分項(xiàng)目，也能緩解能源轉(zhuǎn)型期間迫在眉睫的供應(yīng)短缺問題。秘魯未開發(fā)銅礦儲(chǔ)量占比最高，約31%或180萬噸，其次是美國80萬噸、智利70萬噸，阿根廷和巴布亞新幾內(nèi)亞（PNG）各約60萬噸。
【22】Jubilee Metals旗下Sable銅精煉廠目前正推進(jìn)擴(kuò)建工程，預(yù)計(jì)2026財(cái)年第三季度完工。此次擴(kuò)建旨在承接周邊Molefe礦、Project G礦及該區(qū)域其他近地表礦的新增產(chǎn)能。
【23】澳大利亞擬與美國達(dá)成礦產(chǎn)資源協(xié)議，正考慮為關(guān)鍵礦產(chǎn)設(shè)定法定最低價(jià)格，并為新的稀土項(xiàng)目提供資金支持。澳大利亞政府官員已與礦商展開磋商，探討如何為一項(xiàng)規(guī)模12億澳元的“關(guān)鍵礦產(chǎn)戰(zhàn)略儲(chǔ)備”計(jì)劃出資。

【Alphamin三季度含錫產(chǎn)量增加，并上調(diào)全年產(chǎn)量指引】外電10月8日消息，Alphamin Resources報(bào)告顯示，今年第三季度的含錫產(chǎn)量為5190噸，比上一季度的4106噸增長了26%。該公司表示，整個(gè)第三季度，選礦設(shè)施持續(xù)高效運(yùn)行，本季度工廠回收率平均達(dá)76%，幾乎與上一季度的77%持平。該公司預(yù)計(jì)，在本財(cái)年最后一個(gè)季度（四季度），含錫量產(chǎn)量將約為5000噸。前九個(gè)月含錫量總產(chǎn)量已達(dá)13566噸。結(jié)合四季度產(chǎn)量預(yù)期，全年產(chǎn)量將高于最初指引的1.75萬噸。因此，公司已將全年含錫量產(chǎn)量指引上調(diào)至1.8萬至1.85萬噸。三季度含錫量銷量環(huán)比增長12%達(dá)5143噸。（上海金屬網(wǎng)編譯）

【寧德時(shí)代在銅仁成立新能源科技公司 注冊(cè)資本500萬】天眼查App顯示，近日，時(shí)代騏驥新能源科技（銅仁）有限公司成立，法定代表人為聶政，注冊(cè)資本500萬人民幣，經(jīng)營范圍包括新興能源技術(shù)研發(fā)、新能源汽車換電設(shè)施銷售、電動(dòng)汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施運(yùn)營等。股東信息顯示，該公司由寧德時(shí)代旗下時(shí)代騏驥新能源科技（貴陽）有限公司全資持股。（天眼查）

【五礦資源：銅資源量凈增61.4萬金屬噸，金資源量凈增90萬盎司（續(xù)）】保有銅總儲(chǔ)量616.3萬噸，鋅總儲(chǔ)量307.7萬噸，鉛總儲(chǔ)量55.9萬噸，金總儲(chǔ)量120萬盎司，銀總儲(chǔ)量1.43億盎司，鉬總儲(chǔ)量13.0萬噸，鈷總儲(chǔ)量3.7萬噸。截至2025年6月30日，五礦資源的礦產(chǎn)資源量和礦石儲(chǔ)量與去年同期相比的變化體現(xiàn)為：一是礦產(chǎn)資源量（含金屬量）銅增長3%，鉛增長5%，鉬增長10%，銀增長3%，金增長29%；鋅（-0.5%）和鈷（-2%）略有下降。二是礦石儲(chǔ)量（金屬量）鋅增長13%，鉛增長10%，鈷增長3%，鉬增長5%，金增長10%；銅（-2%）和銀（-5%）有所下降。（中國有色金屬報(bào)）

【五礦資源：銅資源量凈增61.4萬金屬噸，金資源量凈增90萬盎司】9月25日，五礦資源有限公司發(fā)布《2025年礦產(chǎn)資源與礦石儲(chǔ)量報(bào)告》。數(shù)據(jù)顯示，在扣除常規(guī)開采消耗后，公司核心礦產(chǎn)資源量實(shí)現(xiàn)多項(xiàng)凈增長，其中，銅資源量凈增61.4萬金屬噸，金資源量凈增90萬盎司，銀資源量凈增1400萬盎司。截至2025年6月30日，五礦資源保有銅資源總量1861.7萬噸，鋅資源總量1186.2萬噸，鉛資源總量184.4萬噸，金資源總量390萬盎司，銀資源總量5.87億盎司，鉬資源總量35.7萬噸，鈷資源總量6.7萬噸。（中國有色金屬報(bào)）

【五礦資源：拉斯邦巴斯礦山資源量穩(wěn)步增長】五礦資源在對(duì)拉斯邦巴斯（Las Bambas）礦山Ferrobamba礦區(qū)的長期采礦策略規(guī)劃進(jìn)行更新后，F(xiàn)errobamba露天礦體的開采邊界得以擴(kuò)大，新增銅資源量66萬金屬噸（未扣除常規(guī)開采消耗數(shù)據(jù)），露天礦體資源提升。繼2024年首次確認(rèn)Ferrobamba深部礦體資源量后，今年該公司通過對(duì)Ferrobamba深部礦體的進(jìn)一步勘探及研究，成功拓展礦床規(guī)模，新增相關(guān)銅資源量16萬金屬噸（未扣除常規(guī)開采消耗數(shù)據(jù)），深部礦體資源潛力釋放。（中國有色金屬報(bào)）

10月10日中金早餐：
【1】10日隔夜收盤：LME銅漲0.71%報(bào)10776.5美元/噸，鋁漲1.16%報(bào)2782.5，鉛漲0.75%報(bào)2020.5，鋅漲0.63%報(bào)3014.0，鎳漲0.62%報(bào)15485，錫漲1.57%報(bào)36820；滬銅主力漲0.86%報(bào)86650元/噸，鋁漲0.45%報(bào)21100，鉛漲0.44%報(bào)17115，鋅漲0.61%報(bào)22335，鎳漲0.41%報(bào)123620，錫漲0.82%報(bào)287400。
【2】10日隔夜金融、商品市場收盤行情：美元指數(shù)漲0.55%報(bào)99.40，離岸人民幣對(duì)美元收盤報(bào)7.1380。美國三大股指小幅收跌，歐洲三大股指收盤漲跌不一。美油跌1.65%報(bào)61.52美元/桶；布油跌1.54%報(bào)65.23美元/桶。COMEX黃金期貨跌1.95%報(bào)3991.10美元/盎司，COMEX白銀期貨跌2.73%報(bào)47.66美元/盎司。
【3】當(dāng)?shù)貢r(shí)間10月9日，美國共和黨提出的結(jié)束美國政府停擺的法案未能在參議院獲得足夠票數(shù)，法案未獲通過。
【4】美聯(lián)儲(chǔ)“三把手”、紐約聯(lián)儲(chǔ)主席威廉姆斯明確表態(tài)，支持在今年內(nèi)進(jìn)一步下調(diào)利率，以應(yīng)對(duì)勞動(dòng)力市場可能出現(xiàn)的急劇放緩風(fēng)險(xiǎn)。
【5】歐洲央行9月會(huì)議紀(jì)要稱，該行官員在9月曾考慮再次降息，但在上行通脹風(fēng)險(xiǎn)之下最終沒有這樣做。
【6】阿根廷政府已暫時(shí)取消鋁、鋼及其衍生產(chǎn)品的出口稅，有效期至2025年底。
【7】我國域外管轄邁出堅(jiān)實(shí)一步。商務(wù)部發(fā)布公告，宣布對(duì)境外相關(guān)稀土物項(xiàng)和稀土相關(guān)技術(shù)實(shí)施出口管制，并將反無人機(jī)技術(shù)公司等14家外國實(shí)體列入不可靠實(shí)體清單。商務(wù)部還會(huì)同海關(guān)總署連發(fā)4則公告，宣布對(duì)超硬材料、部分稀土設(shè)備和原輔料、部分中重稀土、鋰電池和人造石墨負(fù)極材料等相關(guān)物項(xiàng)實(shí)施出口管制。
【8】工信部等三部門調(diào)整2026-2027年新能源車購置稅減免技術(shù)要求，其中插混、增程式乘用車純電續(xù)航里程由此前的43公里調(diào)整至不低于100公里。2025年12月31日前已列入減免目錄且符合最新要求的車型自動(dòng)轉(zhuǎn)入2026年第1期目錄，不符合的將被撤銷。
【9】今年國慶中秋假期消費(fèi)市場增勢(shì)良好。國內(nèi)出游總花費(fèi)8090.06億元，較2024年國慶節(jié)假日7天增加1081.89億元。全國消費(fèi)相關(guān)行業(yè)日均銷售收入同比增長4.5%。
【10】工信部最新數(shù)據(jù)顯示，今年前八個(gè)月，我國規(guī)模以上工業(yè)中小企業(yè)增加值同比增長7.6%，增速比大型企業(yè)高3.3個(gè)百分點(diǎn)。8月份，中小企業(yè)出口指數(shù)為51.9%，連續(xù)17個(gè)月處于擴(kuò)張區(qū)間。
【11】據(jù)中指研究院統(tǒng)計(jì)，9月份，百強(qiáng)房企銷售總額環(huán)比增長11.9%。另據(jù)克而瑞研究中心統(tǒng)計(jì)，9月份百強(qiáng)房企實(shí)現(xiàn)銷售操盤金額2527.8億元，環(huán)比增長22.1%，同比增長0.4%。
【12】據(jù)調(diào)研統(tǒng)計(jì)，截止2025年10月9日全國主要市場鉛錠社會(huì)庫存為3.58萬噸，較9月25日減少0.64萬噸，較9月29日減少0.19萬噸。
【13】據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止2025年9月29日中國主要市場電解鋁社會(huì)庫存63.4萬噸，9月29日的58.7萬噸增4.7萬噸。其中：無錫19.2萬噸，增0.8萬噸；佛山20.7萬噸，增2.0萬噸；鞏義9.5萬噸，增2.5萬噸；上海3.8萬噸，減0.6萬噸。
【14】根據(jù)調(diào)查，今年國慶假期時(shí)間較長，多數(shù)企業(yè)產(chǎn)銷影響不大，復(fù)工復(fù)產(chǎn)節(jié)點(diǎn)也基本按照各自的計(jì)劃進(jìn)行，除了江西地區(qū)因政策面影響，部分企業(yè)暫未復(fù)產(chǎn)外，其它多已開啟生產(chǎn)，整體復(fù)工節(jié)奏符合預(yù)期。
【15】沙特阿拉伯外貿(mào)總局發(fā)布公告稱，應(yīng)沙特生產(chǎn)商申請(qǐng)，對(duì)原產(chǎn)于中國的厚度介于0.213～0.250毫米、直徑介于50～63毫米的飲料易拉罐鋁蓋啟動(dòng)反傾銷調(diào)查。
【16】據(jù)美國地質(zhì)調(diào)查局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，6月份，美國原鋁產(chǎn)量為5.4萬噸；1-6月，美國原鋁產(chǎn)量累計(jì)為332,000噸，而去年同期為339,000噸。6月份，美國從廢料中回收了30.5萬噸鋁，2024年6月從廢料中回收的鋁為29.5萬噸；1-6月，美國從廢料中回收鋁總量為180萬噸，比去年同期的176萬噸增長了2.3%。
【17】國際銅研究組織（ICSG）10月7日稱，2025年全球精煉銅消費(fèi)量增長率預(yù)計(jì)為3%。其中，中國的消費(fèi)量預(yù)計(jì)增長約3.3%，全球其他地區(qū)的消費(fèi)量預(yù)計(jì)增長2.5%；2026年全球精煉銅消費(fèi)量增長率預(yù)計(jì)將放緩至約2.1%，主要受中國消費(fèi)增長率降至1%的影響。
【18】國際銅研究組織（ICSG）10月7日稱，2025年全球銅礦產(chǎn)量增長率已從2025年4月預(yù)測的2.3%下調(diào)至1.4%，主要原因是Grasberg（印尼）和Kamoa（剛果）礦山發(fā)生的重大事故對(duì)產(chǎn)量造成了負(fù)面影響。
【19】印度尼西亞能源和礦產(chǎn)資源部（ESDM）在上周公布的編制、提交和批準(zhǔn)工作計(jì)劃和預(yù)算的最新程序中，將工作計(jì)劃和預(yù)算（RKAB）的有效期重新修訂為一年。
【20】澳大利亞宣布在三年內(nèi)為嘉能可的Mount Isa銅冶煉廠和Townsville精煉廠提供6億澳元（約合3.95億美元）的救助資金。這筆救助資金由澳大利亞聯(lián)邦政府與昆士蘭州政府各承擔(dān)一半。
【21】泰克資源（Teck Resources）報(bào)告顯示，位于不列顛哥倫比亞省的Highland Valley Copper銅礦，由于品位下降和維護(hù)工作，Teck公司將其2025年的銅產(chǎn)量預(yù)期從13.5萬至15萬噸下調(diào)至12萬至13萬噸。
【22】2025年10月上半月鎳價(jià)升至每噸干噸（dmt）15,101.67美元，相比9月下半月的每噸干噸15,000.33美元有所上漲。公告明確，鎳品位1.60%、含水量30%的鎳礦石，其基準(zhǔn)價(jià)定為每噸濕噸（wmt）28.75美元；而鎳品位1.90%、含水量30%的鎳礦石，價(jià)格則達(dá)到每噸濕噸40.17美元。此外，鎳品位同樣為1.90%但含水量35%的鎳礦石，價(jià)格相對(duì)更低，為每噸濕噸37.30美元。